Formule ale ratelor de lichiditate ale întreprinderii. Solvabilitatea și lichiditatea întreprinderii

Calculat prin diviziune active curente la pasive pe termen scurt(datorii curente). Datele initiale pentru calcul contin bilantul societatii.

Calculat în programul FinEkAnalysis în blocul Analiza solvabilității.

Rata lichidității totale - ce arată

Indică capacitatea companiei de a plăti obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active curente. Cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Acest indicator ia în considerare faptul că nu toate activele pot fi vândute urgent.

Ratele de lichiditate sunt de interes atât pentru conducerea întreprinderii, cât și pentru subiectele externe de analiză:

• rata de lichiditate absolută - pentru furnizorii de materii prime și materiale;
• raportul de lichiditate totală- pentru investitori;
• rata de lichiditate rapidă - pentru bănci.

Raportul lichidității totale - formulă

Formula generală de calcul al coeficientului:

Raportul lichidității totale - diagramă

A fost utilă pagina?

Sinonime

Aflați mai multe despre rata lichidității totale

1. Impactul IFRS asupra rezultatelor analizei poziției financiare a PJSC Rostelecom
   Rata lichidității curente de acoperire a datoriei > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Rata lichidității totale 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 Rata de acoperire a capitalului de lucru 0,501 -0,244
2. Administrarea datoriilor companiei
   Rata de acoperire a dobânzii la împrumut 0,08 -0,05 0,06 Rata lichidității totale 1,16 0,74 0,89 Rata de acoperire a datoriilor în numerar % 5,5 5,7
3. Lichiditatea datoriei corporative: noi instrumente de analiză financiară
   Ne propunem să caracterizam gradul de lichiditate al sumei totale a datoriei prin raportul de lichiditate al datoriei K, care se calculează folosind formula 2
4. Analiza situației financiare în timp
   Abatere 01/01/2015 de la 01/01/2011 Rata lichidității totale L1 1,172 1,243 1,345 1,363 2,152 0,98 Rata lichidității absolute L2 0,096
5. Matrice în managementul capitalului de lucru
   Pe viitor, necesarul de surse externe de finanțare a fondului de rulment - valoarea admisibilă a datoriilor pe termen scurt - se determină pe baza valorii totale a activelor circulante determinate conform programului de producție și a valorii activelor circulante finanțate din fonduri proprii pe baza pe logica menținerii unui nivel acceptabil de lichiditate.Raportul dintre valoarea totală a activelor circulante și valoarea admisibilă calculată a datoriilor pe termen scurt este format din raportul curent.
6. Clasamentul întreprinderilor din grup
   Rata lichidității curente L4 Rata de manevrabilitate a capitalului de exploatare L5 JSC Mitinsky Cannery Exemplu 1,225 0,022 0,038 Rata totală de rotație a capitalului D1, cifra de afaceri Durata rulajului capitalului D2, zile Rata de rotație a activelor mobile D3,
7. Evaluarea integrală a politicii de gestionare a fondului de rulment a unei întreprinderi de locuințe și servicii comunale
   NP MZ 0,10 0,30 Indicatori care caracterizează politica de gestionare a lichidității a capitalului de lucru Rata lichidității totale Kosch ObS TO 1,0 2,0 Rata lichidității rapide Kbyst ObS - Z
8. Stabilitatea financiară a companiei: probleme și soluții
   Rata curentă 1,622 1,289 1,063 Rata lichidității totale 0,785 0,618 0,502 Sursa Creare pe baza situațiilor financiare consolidate ale RAO
9. Îmbunătățirea suportului contabil și analitic pentru gestionarea capitalului de lucru al unei organizații
   Rata de lichiditate curentă Rata de lichiditate totală Rata de solvabilitate Impactul managementului asupra atingerii indicatorilor de evaluare pentru atingerea obiectivului de management al obiectivului
10. Determinarea lichidității bilanțului
    Kcl > 0,5 0,8. Capacitățile de plată proiectate ale companiei, sub rezerva rambursării creanțelor pe termen scurt și vânzării stocurilor existente, ținând cont de compensarea costurilor, se reflectă prin rata de lichiditate curentă, alte denumiri, rata lichidității totale, rata de acoperire totală, Rata totală de acoperire a datoriilor pe termen scurt, rata de circulație Tabelul 2
11. Lichiditatea întreprinderii
    Există următorii indicatori ai lichidității întreprinderii: rata lichidității rapide; rata lichidității urgente; rata lichidității critice; rata lichidității intermediare; rata lichidității curente; rata lichidității totale; rata lichidității absolute; rata de acoperire; rata de recuperare a solvabilității; rata de pierdere a solvabilității;
12. Analiza dinamicii integrale a activităților financiare și economice folosind evaluarea ratingului
    În acest caz, sunt luați în considerare indicatori precum raportul dintre lichiditatea totală a bilanțului, coeficientul de independență financiară, rentabilitatea vânzărilor și rentabilitatea activelor.Cu toate acestea, chiar și valoarea calculată
13. Rapoarte financiare
    Rata de lichiditate curentă Rata de lichiditate totală Rata de lichiditate absolută Rata de acoperire Rata de recuperare a solvabilității Rata de pierdere a solvabilității Coeficient
14. Indicatori de lichiditate relativă
    Indicatorii de lichiditate relativă sunt rata de lichiditate totală a ratei de acoperire a lichidității curente a ratei de lichiditate rapidă a raportului intermediar de lichiditate a raportului de testare acidă
15. Formarea unui rating de credit al cumpărătorilor pentru a diferenția condițiile unui împrumut comercial
    Pentru a face acest lucru, ar trebui să utilizați următorii indicatori: coeficiente generale de lichiditate, coeficiente de autonomie, coeficiente de imobilizare, indicator de fond de rulment net Metodologia propusă pentru determinarea unui rating de credit
16. Concept, principii și metodă de gestionare a proiectelor de investiții pe baza factorilor de intensitate a resurselor produsului
    Alegerea se bazează pe complexitatea acțiunii indicatorului general, care ia în considerare indicatorii privați, coeficientul general de lichiditate K, coeficientul de autonomie, Kfn, coeficientul de furnizare a fondului de rulment propriu, Ks, și solvabilitatea.
17. Relația dintre riscurile financiare și indicatorii poziției financiare a unei companii de asigurări
    Rata totală a cifrei de afaceri 0,77 0,77 0,89 5 Rata lichidității absolute 0,85 0,97 18,59 6 Rata autonomiei
18. Analiza statistică a relației dintre indicatorii de management al capitalului și valoarea de piață a companiilor publice din Rusia
    Raportul capital - NWC al lichidității curente totale Raportul curent - Raportul CR al capitalului de lucru propriu al net
19. Influența cifrei de afaceri a activelor și pasivelor asupra solvabilității organizației
    Rata lichidității curente ≥ 2 Rata solvabilității totale ≥ 1 Rata investiției ≥ 1 В В Kovalev
20. Optimizarea structurii bilanţului ca factor de creştere a stabilităţii financiare a organizaţiei
    Valori prognozate Rata de lichiditate totală curentă 1,426 2,329 Rata de lichiditate absolută 0,020 0,923 Rata de acoperire a capitalului de lucru propriu

Rata lichidității curente (Ktl) - raportul dintre valoarea activelor pe termen scurt și valoarea datoriilor pe termen scurt ale unei întreprinderi. Vă permite să determinați dacă compania are suficient pentru a-și acoperi obligațiile curente în timp util, prin urmare celălalt nume este rata de acoperire. Solvabilitatea unei companii este evaluată folosind Ctl. Pentru calcul Formula pentru rata curentă de lichiditate este:

Ktl = KA/KO,Unde CA- active pe termen scurt (Total pentru sectiunea II, randul 290 din bilant); KO- pasive pe termen scurt (Total conform sectiunii V, p. 690) Activele pe termen scurt sunt in circulatie economica curenta si sunt utilizate in termen de un an (12 luni). Acestea includ:

stocuri (inventar în depozite - produse, mărfuri, materiale), mărfuri expediate, animale pentru creștere și îngrășare (pentru organizațiile agricole), lucrări în curs etc.) cheltuieli amânate parte a activelor pe termen lung destinate vânzării de „input” numerar și analogii acestora (la casierie, în contul curent) conturi de creanță, inclusiv acreditive (ceea ce ni se datorează), investiții financiare și alte active pe termen scurt.

Datoriile curente (pasivele) reprezintă datoriile companiei în termen de un an:

parte pe termen scurt a pasivelor pe termen lung (care vor fi rambursate în anul curent) conturi curente de plătit (datorăm) organizației către: furnizori și antreprenori, lucrători salariați, proprietar (fondatori, participanți) Serviciul de venituri interne pentru impozite și comisioane, la asigurările și asigurările sociale și la alți creditori, precum și datorii la plățile de leasing și avansurile primite. pasive destinate vânzării; venituri amânate; rezerve pentru plăți viitoare; alte datorii pe termen scurt.

Standarde actuale ale raportului

După tipul de eco. activitățile organizațiilor pentru Belarus, valorile sunt indicate în post. Consiliul de Miniștri al Republicii Belarus nr. 1672 din 12 decembrie 2011. „Cu privire la stabilirea criteriilor de evaluare a solvabilității entităților comerciale.” Cu cât CTL s-a dovedit a fi mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea întreprinderii. Valoarea minimă nu este mai mică de 1, astfel încât să existe cel puțin suficient capital de lucru pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt.O valoare a coeficientului de 2 sau mai mare este considerată optimă. Dar este necesar să se țină cont de specificul diferitelor zone (de exemplu, o fabrică de producție din industrie va avea un CTL mai mare decât un magazin alimentar, deoarece uzina stochează stocuri mari de produse și materiale în depozitele sale, cumpărătorii plătesc pentru bunuri cu o plată amânată - apare o creanță mare Un magazin cu amănuntul stochează relativ rapid stocuri reînnoite de produse care sunt plătite imediat, astfel încât raportul pentru aceasta va fi mai mic.Ar fi corect să ținem cont de specificul industriei, care este ceea ce a fost făcut în Belarus. De exemplu, raportul curent standard pentru agricultură este de 1,5, iar pentru standardul de comerț cu amănuntul - 1.Ktl mai mult de 3 spune adesea că structura activelor este irațională, motivele pot fi:

rotație lentă a stocurilor, creștere nejustificată a creanțelor.

Raport financiar primit împărțirea numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt în datorii pe termen scurt. Datele pentru calcul sunt bilanțul companiei.

Calculat în programul FinEkAnalysis în blocul Analiza solvabilității.

Rata de lichiditate absolută - ce arată

Arată ce cotă din obligațiile de datorie pe termen scurt vor fi acoperite de numerar și echivalente de numerar sub formă de titluri de valoare negociabile și depozite, de ex. active absolut lichide.

Ratele de lichiditate sunt de interes pentru conducerea întreprinderii și pentru subiectele externe de analiză:

• raportul curent - pentru investitori;
• raportul absolut de lichiditate- pentru furnizorii de materii prime si consumabile;
• rata de lichiditate rapidă - pentru bănci.

Rata de lichiditate absolută - formulă

Formula generală de calcul al coeficientului:

Formula de calcul bazată pe vechile date din bilanţ:

Unde p.250, p.260, p.610, p.620, p.660- linii de bilant (formular nr. 1)

A1- cele mai lichide active; P1- obligatiile cele mai urgente; P2- datorii pe termen scurt

Formula de calcul bazată pe noul bilanţ:

Raportul de lichiditate absolut - valoare

Restricție de reglementare Cal > 0,2înseamnă că cel puțin 20% din datoriile pe termen scurt ale companiei sunt datorate în fiecare zi. Restricția de reglementare specificată se aplică în practica străină de analiză financiară. În același timp, nu există o justificare precisă pentru care, pentru a menține un nivel normal de lichiditate pentru companiile rusești, suma de numerar trebuie să acopere 20% din pasivele curente.

În practica rusă, există o eterogenitate în structura pasivelor curente și în momentul rambursării acestora, prin urmare valoarea normativă este insuficientă. Pentru companiile rusești, valoarea standard a ratei de lichiditate absolută este în Cal > 0,2-0,5.

Rata de lichiditate absolută - diagramă

A fost utilă pagina?

Sinonime

Aflați mai multe despre rata lichidității absolute

1. Influența cifrei de afaceri a activelor și pasivelor asupra solvabilității organizației
   M V Bellendir Rata de lichiditate absolută ≥ 0,2 4, p 42-43 Rata de lichiditate rapidă Rata de lichiditate strictă 0,8-1,0
2. Determinarea lichidității bilanțului
   Cel mai riguros criteriu de lichiditate este rata de lichiditate absolută, care arată cât de mult din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat.
3. Probleme actuale și experiență modernă în analiza situației financiare a organizațiilor - partea 4
   În etapa următoare, vom calcula ratele de solvabilitate financiară reprezentate de ratele curente de lichiditate rapidă și absolută.Rata curentă de acoperire a lichidității Ktl arată ce parte din pasivele curente pentru împrumuturi și
4. Impactul IFRS asupra rezultatelor analizei poziției financiare a PJSC Rostelecom
   IFRS din RAS - 1 Rata de lichiditate absolută Rata rezervelor de numerar 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2. Rata
5. Lichiditatea bilanțului ca unul dintre principalele domenii ale stării financiare
   Lichiditatea bilanțului se determină folosind indicatori financiari - rata lichidității absolute este calculată ca raport dintre cele mai lichide active și valoarea celor mai urgente pasive și
6. Optimizarea structurii bilanţului ca factor de creştere a stabilităţii financiare a organizaţiei
   Abatere din 2014 de la 2012 - Rata de lichiditate absolută nu mai mică de 0,15-0,20 0,334 0,529 0,020 -0,314 Rata de lichiditate ajustată nu mai mică
7. Relația dintre riscurile financiare și indicatorii poziției financiare a unei companii de asigurări
   Creșterea investițiilor financiare a redus cifra de afaceri globală, adică riscurile de piață sunt, de asemenea, invers legate de indicatorul indicat.
8. Analiza situației financiare în timp
   L9 x x x x 1.203 Raportul absolut de lichiditate arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și se calculează ca
9. Analiza financiară a unei întreprinderi - partea 4
   În 2004, indicele de lichiditate a fost de 0,562, ceea ce înseamnă că societatea nu este nici solvabilă, iar pasivele sale pe termen scurt depășesc cu mult activele circulante, dar, față de 2003, poziția companiei s-a îmbunătățit ușor.Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt pe care compania o poate plăti în viitorul apropiat
10. Caracteristicile analizei financiare în întreprinderile agricole
    Ținând cont de acest fapt, se poate lua unul drept criteriu al indicatorului global de lichiditate 2. Raportul absolut de lichiditate caracterizează capacitatea companiei de a rambursa obligațiile curente pe termen scurt folosind numerar.
11. Evaluarea impactului factoring-ului și leasingului asupra situației financiare a companiilor de transport
    Aceasta înseamnă că valoarea capitalului propriu al întreprinderii este de 44% din totalul surselor de finanțare.Rata lichidității absolute este sub valoarea recomandată.Doar 13% din suma totală a pasivelor pe termen scurt ale întreprinderii de transport.
12. Analiza metodelor moderne de identificare a semnelor de faliment deliberat
    Rata de lichiditate absolută Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și este calculată ca
13. Impactul provizioanelor asupra indicatorilor de lichiditate: probleme și soluții
    FSFO al Federației Ruse, adică acest coeficient se încadrează în valoarea acceptabilă.Rata de lichiditate absolută conform întreprinderii a fost de 0,2, care se încadrează și în standardele acceptabile.
14. Analiza managerului de arbitraj
    EXEMPLU de la 01/01/2015 în comparație cu situația de la 01/01/2012 a arătat următoarele 1 Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și se calculează ca
15. Probleme actuale și experiență modernă în analiza situației financiare a organizațiilor - partea a 8-a
    Ratele care caracterizează solvabilitatea debitorului 2 Rata de lichiditate absolută Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat
16. Analiza FCD pentru a identifica semnele de faliment deliberat
    Arsenal CJSC la 01/01/2010, comparativ cu situația de la 01/01/2008, a arătat următoarele: 1 Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și este calculată ca
17. Prognoza falimentului întreprinderilor din industria transporturilor
    K7, unde K1 este rata de lichiditate absolută K2 este perioada de rambursare a creanțelor în zile KZ ciclu de funcționare în
18. Indicații financiare pentru redresarea financiară și faliment
    De exemplu, rata de lichiditate absolută este calculată ca raportul dintre cele mai lichide active circulante și pasivele curente ale debitorului.
19. Caracteristici ale auditului de lichiditate al bilanţului organizaţiilor comerciale
    Conform datelor bilanţiere, pentru a caracteriza lichiditatea unei entităţi economice în literatura economică, se recomandă calcularea, de regulă, a trei indicatori relativi care diferă în ansamblul fondurilor lichide considerate ca acoperind obligaţiile pe termen scurt, indicele absolut de lichiditate, indicele de acoperire intermediar, indicele de lichiditate curent. Atunci când calculați toți acești indicatori, utilizați
20. Abordare multicriterială a analizei riscului de afaceri
    SRL Kuban Rata lichidității absolute în 2013 față de 2011 a crescut cu 0,735 puncte

Problema managementului solvabilității ocupă un loc special în sistemul de management financiar al oricărei întreprinderi. O trăsătură distinctivă a unei întreprinderi de încredere și durabilă este capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile la timp și în totalitate, ceea ce indică stabilitatea financiară ridicată a întreprinderii și probabilitatea scăzută de faliment.

Solvabilitate- principalul indicator al stabilității financiare a unei întreprinderi, reflectând capacitatea acesteia de a-și îndeplini cu promptitudine obligațiile și de a-și achita datoriile.

Într-un sens mai restrâns, solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a rambursa conturile de plătit pe termen scurt.

Principalele surse de informații pentru analiza solvabilității:

• bilanţ (formularul 1);
• raportul rezultatelor financiare (formularul 2);
• situația fluxurilor de numerar (formularul 3);
• alte formulare de raportare care detaliază elemente individuale din bilanţ.

Conceptul de solvabilitate este adesea înlocuit cu conceptul de lichiditate, deoarece solvabilitatea acestuia depinde de nivelul de lichiditate al unei întreprinderi.

Indiferent de stadiul ciclului de viață în care se află întreprinderea, trebuie determinat nivelul optim de lichiditate al acesteia, deoarece lichiditatea insuficientă a activelor poate duce la insolvență sau faliment, iar lichiditatea în exces poate duce la scăderea profitabilității.

În general, analiza solvabilității este necesară nu numai pentru manager - pentru gestionarea și prognoza eficientă a situației financiare, ci și pentru creditori și investitori - pentru a determina bonitatea și a evalua stabilitatea financiară a întreprinderii.

Analiza lichiditatii bilantului

Analiza lichiditatii bilantului presupune verificarea relatiei dintre activ si pasiv, fiecare dintre acestea fiind grupat intr-un anumit fel: active - dupa gradul de lichiditate, pasive - dupa scadenta.

Sarcina principală în evaluarea lichidității bilanțului este de a determina măsura în care pasivele întreprinderii sunt acoperite de activele sale, perioada de transformare a acestora în numerar (lichiditate) corespunde cu scadența obligațiilor (perioada de rambursare). Lichiditatea bilanţului se realizează prin stabilirea identităţii între pasivele întreprinderii şi activele acesteia.

Cu alte cuvinte, lichiditatea bilanțului este capacitatea unei întreprinderi de a-și transforma activele în numerar pentru a-și achita obligațiile de plată.

Cele mai lichide, vândute rapid și lent vândute active sunt considerate a fi active curente, deoarece valorile lor se schimbă constant în perioada de raportare, dar activele greu de vândut, de regulă, nu scad.

Să evaluăm lichiditatea bilanţului utilizând exemplul întreprinderii de producţie Alfa LLC, care este angajată în repararea şi întreţinerea unităţilor de automobile (Tabelul 1).

tabelul 1 Bilanțul Alpha LLC pentru 2013–2016.

ACTIVE	indicator	2013.	2014.	2015.	2016.
I. Active imobilizate
Active necorporale
Mijloace fixe
Investiții profitabile în active materiale
Investiții financiare
Alte active imobilizate
Total pentru Secțiunea I
II. Active circulante
Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor achiziționate
Creanţe de încasat
Numerar și echivalente de numerar
Total pentru Secțiunea II
ECHILIBRU
PASIV
III. Capital și rezerve
Capitalul autorizat
Capital de rezervă
Profituri reportate (pierdere neacoperită)
Total pentru Secțiunea III
IV. sarcini pe termen lung
Total pentru Secțiunea IV
V. Datorii curente
Fonduri împrumutate
Creanţe
Total pentru Secțiunea V
ECHILIBRU

În mod tradițional, lichiditatea bilanțului este considerată absolută dacă sunt îndeplinite toate următoarele identități:

Dar în viața reală, lichiditatea absolută este o raritate fabuloasă.

Rezultatele grupării activelor și pasivelor pe an sunt prezentate în tabel. 2.

masa 2 Analiza lichidității bilanțului Alpha LLC

Index	2013.	2014.	2015.	2016.

Condiția de lichiditate a bilanțului nu este îndeplinită în niciunul dintre anii analizați, iar aceeași inegalitate nu este întotdeauna îndeplinită - A1? P1.

Concluzie

Companiei îi lipsesc cele mai lichide active, prin urmare, este imposibil să vorbim despre lichiditatea absolută a bilanţului.

Într-un sens mai restrâns, o întreprindere este considerată lichidă dacă activele sale curente (AT) depășesc pasivele pe termen scurt (CL). În acest caz, inegalitățile sunt satisfăcute în toate perioadele analizate:

2013: TA (24.537 mii RUB) > KO (10.011 mii RUB);

2014: TA (23.159 mii RUB) > KO (2.012 mii RUB);

2015: TA (46.863 mii RUB) > KO (650 mii RUB);

2016: TA (63.179 mii RUB) > KO (4.350 mii RUB).

În plus, pe baza rezultatelor analizei, se poate concluziona că există o tendință pozitivă în dezvoltarea întreprinderii ca urmare a creșterii nivelului activelor circulante în perioada analizată și a unei reduceri a sumei datoriilor ( excepția este 2016, când valoarea fondurilor împrumutate a crescut, dar, în același timp, nivelul activelor circulante a crescut față de 2015 cu 2621 mii ruble).

Solvabilitatea și stabilitatea financiară sunt concepte interconectate între ele: solvabilitatea este o manifestare externă a stabilității financiare, al cărei indicator general este un surplus sau deficit de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor (diferența de mărime a surselor de fonduri și rezerve și costuri).

Raportul dintre valoarea stocurilor și valorile surselor proprii și împrumutate de formare a acestora este unul dintre cei mai importanți factori în stabilitatea situației financiare a unei întreprinderi.

Gradul de asigurare a rezervelor cu surse de formare reflectă starea de solvabilitate (sau insolvență) actuală a organizației.

Pentru a caracteriza sursele de formare a stocurilor și costurile, se folosesc indicatori care reflectă diferite tipuri de surse:

1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu(SOS). Calculat ca diferență între capital și rezerve (Secțiunea a III-a a pasivelor bilanțului) și activele imobilizate (Secțiunea I a activelor bilanțului):

SOS = SK – VA,

unde SK este capitalul propriu (linia 1300 f. 1);
VA - active imobilizate (linia 1100 f. 1).

O creștere a acestui indicator față de perioada anterioară indică dezvoltarea activităților întreprinderii.

2. Disponibilitatea surselor proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor, sau capital funcțional(fondul de lucru propriu pe termen lung, SDOS). Determinat prin creșterea indicatorului anterior cu valoarea datoriilor pe termen lung:

SDOS = SOS + DO,

unde DO sunt pasive pe termen lung (linia 1400 f. 1).

3. Valoarea totală a principalelor surse de rezerve și costuri(fond de lucru general, protecția mediului). Calculat prin creșterea capitalului de lucru pe termen lung (SDOS) cu valoarea datoriilor pe termen scurt (KO, rândul 1500 f. 1):

OOS = SDOS + KO.

Trei indicatori ai disponibilității surselor pentru formarea rezervelor și costurilor corespund trei indicatori ai asigurării rezervelor şi costurilor cu surse de formare:

1. Excedent sau deficit de capital de lucru propriu (?SOS):

SOS = SOS – ZZ,

unde ZZ - stocuri și costuri (rândul 1210 f. 1 + rândul 1220 f. 1).

2. Surplus sau deficit de capital de lucru pe termen lung propriu (?SDOS):

SDOS = SDOS – ZZ.

3. Surplus sau deficit de capital de lucru general (? FCC):

OOS = OOS – ZZ.

Există 4 tipuri de stabilitate financiară:

1. Absolut. Stocurile și costurile sunt asigurate din propriul nostru capital de lucru. Acest tip de situație financiară este extrem de rară și îndeplinește următoarele condiții:

SDOS ≥ 0;

2. Normal- garantează solvabilitatea, adică stocurile și costurile sunt asigurate prin propriul capital de lucru și împrumuturi pe termen lung:

SDOS ≥ 0;

3. Situație financiară instabilă. Este asociat cu o încălcare a solvabilității, dar, în același timp, rămâne posibilă restabilirea echilibrului prin completarea surselor de fonduri proprii, reducerea conturilor de creanță și accelerarea rotației stocurilor. În acest caz, stocurile și costurile sunt asigurate prin capital de lucru propriu, împrumuturi pe termen lung și scurt:

SDOS< 0;

4. Situația financiară de criză. Compania este în pragul falimentului, deoarece în această situație numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și conturile de încasat nici măcar nu acoperă conturile sale de plătit:

SDOS< 0;

Calculul indicatorilor propriului capital de lucru al Alfa LLC este prezentat în tabel. 3.

Tabelul 3 Calculul indicatorilor de asigurare a capitalului de lucru propriu

Index	2013.	2014.	2015.	2016.
Stabilitate absolută
Stabilitate normală
Situație financiară instabilă		–14 922 < 0; –14 922 < 0;	–10 345 < 0; –10 345 < 0;
Situația financiară de criză

Concluzie

Alpha LLC în 2013–2015 a funcționat nesustenabil, întâmpinând o lipsă de fonduri proprii și un exces din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor.

Să remarcăm că în fiecare an compania a căutat să mărească suma fondurilor proprii, dar nu a fost suficient din cauza creșterii dimensiunii stocurilor și nici măcar atragerea de fonduri împrumutate nu a ajutat compania să atingă stabilitatea financiară.

Analizăm lichiditatea unei întreprinderi folosind indicatori relativi

Alături de indicatorii absoluti, indicatorii relativi sunt, de asemenea, calculați pentru a evalua lichiditatea unei întreprinderi:

1. Rata de lichiditate absolută(rata rezervelor de numerar; K abs) este definită ca raportul dintre numerarul și investițiile financiare pe termen scurt și valoarea datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii:

K abs = (DS + FV) / KO,

unde DS este numerar (linia 1250 f. 1);
FV - investiții financiare (rândul 1170 f. 1);
KO - pasive pe termen scurt (rândul 1500 f. 1).

Arată ce parte din datoriile pe termen scurt poate fi rambursată folosind numerarul disponibil.

Valoarea standard a acestui raport este > 0,1–0,2 (adică 10–20% din datoriile pe termen scurt sunt supuse rambursării zilnice).

2. Rata de lichiditate rapidă (rapidă).(Către BL) - raportul dintre numerar, investiții financiare și creanțe, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării, și datoriile pe termen scurt:

K BL = (DS + FV + DZ) / KO,

unde DZ este conturi de creanță (rândul 1230 f. 1).

Caracterizează capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind active circulante. Valorile standard sunt de la 0,7-0,8 la 1.

3. Raportul curent(raportul total de acoperire a datoriei; KTL) - raportul dintre valoarea totală a activelor circulante și valoarea totală a datoriilor pe termen scurt:

K TL = OA / KO,

unde OA este active circulante (linia 1200 f. 1).

Coeficientul oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte ruble din activele curente ale întreprinderii sunt per rublă de pasive curente. Valoarea standard - > 1.

Rezultatele calculelor ratelor de lichiditate ale Alpha LLC pentru 2013–2016. sunt prezentate în tabel. 4.

Tabelul 4

Calcularea ratelor de lichiditate ale Alpha LLC

Index	2013.	2014.	2015.	2016.	Valoarea standard a indicatorului
Rata de lichiditate absolută
Rata de lichiditate rapidă (rapidă).
Raportul curent

Concluzie

Rata de lichiditate absolută în 2013–2016 este în continuă creștere, ceea ce indică o tendință bună de dezvoltare a întreprinderii.

Să remarcăm că valorile indicatorilor în 2013 și 2014. nu a îndeplinit valoarea standard, adică întreprinderea nu a putut echilibra și sincroniza fluxul și ieșirea de fonduri în ceea ce privește volumul și calendarul. Și în 2015 și 2016. valorile indicatorilor de lichiditate absolută au atins valoarea standard.

În 2015, 10% din pasivele pe termen scurt erau rambursabile zilnic, iar în 2016 - 70%, ceea ce este un indicator foarte bun.

Valoarea ratei de lichiditate rapidă în 2013 a fost de 0,81 (corespunde valorii standard), iar în 2014 - 0,29 (scăzut ca urmare a reducerii mărimii creanțelor). Dar în 2015, întreprinderea a reușit să atingă valoarea standard, iar în 2016, să o crească la 1,34. Acest lucru indică faptul că compania este capabilă să plătească obligațiile pe termen scurt folosind active care se pot realiza rapid.

Pe toată perioada studiată, valoarea ratei curente de lichiditate crește (indică excesul activelor circulante față de pasivele financiare pe termen scurt, ceea ce oferă un stoc de rezervă pentru a compensa pierderile - la o anumită întreprindere acest stoc este suficient pentru a acoperi pierderile ).

Monitorizăm zilnic solvabilitatea întreprinderii

Monitorizarea zilnică a solvabilității unei întreprinderi presupune monitorizarea cuantumului datoriilor față de alte întreprinderi. Pentru asta ei conduc plan de plată pentru fiecare zi și monitorizează abaterile acestora și, de asemenea, monitorizează soldurile pe conturile 51 „Conturi valutare” și/sau 52 „Conturi valutare”.

Se recomandă întocmirea nu numai a unui plan de plată, ci și a unui calendar de plăți, care va afișa nu numai cheltuirea fondurilor, ci și încasările acestora. Calendarul de plată trebuie menținut zilnic, iar la sfârșitul zilei de raportare sau la începutul zilei următoare trebuie studiate abaterile și identificate cauzele acestora.

Un exemplu de calendar de plăți este prezentat în tabel. 5.

Tabelul 5 Calendar de plată pentru 17.01.2017

Nu.	Titlul articolelor	Numele contractantului	Scopul plății	Cantitate, frecați.	Disponibilitate restante	Notă
	PLĂȚI
	Materii prime	Beta LLC	plata aprovizionării cu rulmenți conform facturii nr.1 din 16 ianuarie 2017
	Materii prime	Gamma LLC	plata aprovizionării cu nuci S-14 conform facturii nr.2 din 23 decembrie 2016
	Electricitate	Elektrosbyt	plata energiei electrice pentru februarie
	Energie termală	Furnizare de căldură	plata incalzirii pentru luna februarie
	Rezerva de apa	Rezerva de apa	plata alimentării cu apă pentru ianuarie
	Birou	Omega LLC	achiziționarea lunară de rechizite de birou
	consum TOTAL
	SURSA DE VENIT
	Vânzări de produse	Prima LLC	plata pentru lucrare conform contractului nr.212 din 14 februarie 2016
	Vânzări de produse	SA „Context”	plata pentru lucrare conform contractului nr.74/11 din 16 noiembrie 2016
	TOTAL sosire
	Depășirea plăților față de încasări
	Excesul de încasări asupra plăților

Astfel, la începutul zilei lucrătoare (17.01.2017), contul companiei trebuie să aibă cel puțin 101.400 de ruble. În caz contrar, va trebui să așteptați plățile de la contrapărți, care pot ajunge la sfârșitul zilei lucrătoare, iar din moment ce multe bănci nu procesează plăți după ora 16:00, acestea vor fi, în general, amânate pentru următoarea zi lucrătoare. Prin urmare, este necesar să monitorizați în mod constant soldurile conturilor (soldul de deschidere) la o anumită dată.

Dacă nu există nici soldul necesar, nici încasările (care vor fi afișate ulterior în debitul contului 51 „Conturi curente”), vor exista datorii către contrapărți.

Pentru informația dumneavoastră

Indicatorul soldurilor la începutul zilei lucrătoare pentru contul 51 „Conturi curente” poate fi inclus și în planul de plată pentru a controla cheltuielile acestora.

Dacă nu există suficiente fonduri pentru a efectua plăți, merită să analizați cifra de afaceri din acest cont pentru ziua anterioară: debitul, așa cum am menționat mai devreme, va reflecta venitul, iar creditul va reflecta cheltuielile.

Dacă nu sunt suficiente fonduri, clasificați toate plățile în funcție de urgența rambursării, nivelul penalităților, mărimea plăților - în acest fel veți determina ordinea plăților într-o anumită zi (de exemplu, trebuie să plătiți urgent pentru aprovizionarea cu materii prime pentru a asigura procesul de producție neîntrerupt).

În plus, este necesar să se mențină nu numai planurile de plată zilnice, ci și cele lunare sau săptămânale (frecvența de planificare este stabilită individual la fiecare întreprindere) pentru a vedea imaginea completă pentru o anumită perioadă și a putea face ajustări în conformitate cu schimbări (întârzieri, noi clienți și furnizori, creștere sau scădere a producției etc.).

Pentru monitorizarea lunară se folosesc diverse forme, de exemplu, un buget de venituri și cheltuieli (Tabelul 6).

Click pe imagine pentru a o mari

Ca și în planul de plată, puteți include linii în bugetul de venituri și cheltuieli despre excesul de cheltuieli față de venit sau invers. Analizând datele din raportul de venituri și cheltuieli, șeful întreprinderii poate descoperi că într-o anumită perioadă nu vor fi suficienți bani în cont pentru a face, de exemplu, avansuri către furnizori, iar atunci va avea ocazia să răspunde rapid (de exemplu, sunteți de acord să amânați calendarul avansurilor către furnizori sau despre amânarea termenilor plăților în avans de la clienți).

Desigur, astfel de rapoarte sunt ajustate constant în funcție de modificările plăților planificate.

Adesea, managerii solicită un raport mai detaliat care să arate toate tipurile de plăți pentru a vedea imaginea de ansamblu.

Atunci când se evaluează solvabilitatea unei întreprinderi, este necesar să se analizeze creanțele și datoriile.

Apariția creanțelor sau a datoriilor este inevitabilă în orice activitate financiară și economică din cauza decalajului temporar dintre plăți și transferul produselor finite (muncă efectuată, servicii prestate). Conturi de creanță - suma de bani datorată companiei de către debitori; creditor - suma de bani pe care întreprinderea însăși o datorează.

Merită să ne amintim că rapoartele de datorie sunt întocmite la o anumită dată (un exemplu este prezentat în Tabelul 7). Însuși faptul de a datoria - atât de plătit, cât și de încasat - apare după achiziția de bunuri, prestarea de servicii sau efectuarea unei lucrări și înainte de rambursarea către furnizor, cumpărător sau client.

Principalele sarcini ale contabilității conturilor de plătit și de încasat:

• monitorizarea stării așezărilor;
• controlul asupra îndeplinirii sarcinilor.

Conturile de încasat în bilanț sunt afișate ca fonduri proprii ale companiei, conturile de plătit - ca fonduri împrumutate. Prin urmare, o analiză a datoriilor unei întreprinderi este în primul rând necesară pentru a determina solvabilitatea acesteia.

Tabelul 7 Raport privind creantele si datorii la 17.01.2017

Nu.	Debitori/ Creditorii	Cantitate, frecați.	Expediere		Plata (avans)		Suma datoriei la 17.01.2017
			Data	Cantitate, frecați.	Data	Cantitate, frecați.
	Debitori
	Beta LLC
	Gamma LLC
	Omega LLC
	Creditorii
	SRL „Norman”
	Dixit LLC

Includeți în raportul privind conturile de încasat și de plătit de la furnizori nu numai materiile prime și materialele necesare desfășurării directe a principalelor activități ale întreprinderii, ci și organizații de energie electrică, apă, comunicații, transport, organizații furnizoare de utilități etc.

O atenție deosebită trebuie acordată celor mai vechi datorii și celor mai mari sume de datorii.

Notă!

Nivelul de solvabilitate și stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde în mod direct de rata de rotație a creanțelor și datoriilor.

Raportul de rotație a conturii plătibile(Pentru OKZ) este definit ca raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a conturilor de plătit. Afișează de câte ori compania și-a achitat conturile de plătit în perioada analizată.

Rata de rotație a creanțelor(Pentru creanțele generale) se calculează ca raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a creanțelor. Indică viteza de transformare a bunurilor (servicii, lucrări) unei întreprinderi în numerar.

Să calculăm cifrele de afaceri ale Alpha LLC pentru anul de raportare 2016:

La OKZ = pagina 2110 f. 2 / ((rândul 1520 f. 1 la începutul perioadei + rândul 1520 f. 1 la sfârșitul perioadei) / 2) = 188.537 / ((39.770 + 42.391) / 2) = 4,6;

La ODZ = pag. 2110 f. 2 / ((rândul 1230 f. 1 la începutul perioadei + rândul 1230 f. 1 la sfârşitul perioadei) / 2) = 188.537 / ((26.158 + 29.286) / 2) = 6,8.

Nu există valori standard pentru ratele cifrei de afaceri; o creștere a valorilor este considerată o tendință pozitivă:

• cu cât este mai mare valoarea ratei cifrei de afaceri a plătilor, cu atât este mai mare solvabilitatea întreprinderii;
• cu cât este mai mare valoarea ratei de rotație a creanțelor, cu atât este mai mare viteza de rotație a numerarului între întreprinderea analizată și contrapărțile acesteia.

Faptul că valoarea ratei conturilor de plătit depășește valoarea raportului conturilor de încasat este de asemenea pozitiv; respectarea unei astfel de inegalități duce la o creștere a profitabilității întreprinderii.

concluzii

Analiza solvabilității ne permite să răspundem la întrebarea principală: compania are suficient cash gratuit?

Solvabilitatea este evaluată în mai multe etape.

În primul rând, se analizează lichiditatea bilanţului, se calculează raportul dintre activele şi pasivele întreprinderii pentru a afla dacă întreprinderea îşi poate plăti obligaţiile utilizând active.

O analiză a lichidității bilanțului Alpha LLC a arătat că întreprinderii îi lipsesc cele mai lichide active, dar există o creștere a activelor circulante împreună cu o reducere a datoriilor pe termen scurt, adică, în general, solvabilitatea întreprinderii. creste.

În al doilea rând, sunt analizate sursele de formare a stocurilor și costurile.

Deci, în perioada 2013-2015. starea financiară a Alpha LLC a fost instabilă, întreprinderea a cunoscut o lipsă de fonduri proprii și un exces din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor, mărimea capitalului de lucru și a rezervelor proprii a crescut anual.

Dar în 2016, având în vedere reducerea stocurilor de peste 20 de ori și mărirea fondurilor proprii de 2,5 ori datorită rezultatului reportat, compania a reușit să atingă o stare de stabilitate financiară.

În al treilea rând, solvabilitatea întreprinderii este analizată folosind indicatori relativi.

Pe baza rezultatelor acestei analize s-a stabilit că în 2013 situația financiară a Alpha SRL era în criză, compania era în pragul falimentului. Dar în perioada 2014-2016. starea financiară s-a îmbunătățit.

O analiză a solvabilității folosind indicatori financiari pentru anul 2016 a arătat că întreprinderea are suficientă solvabilitate, adică este capabilă parțial să-și ramburseze obligațiile de plată în timp util cu resurse de numerar.

În cele din urmă, este important să se monitorizeze constant indicatorii de solvabilitate. Rapoartele prezentate mai devreme vor ajuta la evaluarea capacității companiei de a-și achita obligațiile în funcție de primirea plăților și a soldurilor de numerar din conturi.

O astfel de analiză cuprinzătoare vă permite să monitorizați solvabilitatea întreprinderii în contextul diferitelor perioade de raportare - o zi, câteva zile, o lună și un an și să răspundeți rapid și prompt la orice modificări.

2.6. ANALIZA LICHIDITĂȚII

Scopul analizei lichidității - să evalueze capacitatea companiei de a-și îndeplini pe deplin obligațiile pe termen scurt, în timp util, folosind activele circulante.

Lichiditatea (solvabilitatea curentă) este una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei organizații, care determină capacitatea de a plăti facturile la timp și este de fapt unul dintre indicatorii falimentului. Rezultatele analizei lichidității sunt importante din punctul de vedere atât al utilizatorilor interni, cât și al utilizatorilor externi ai informațiilor despre organizație.

2.6.1. Calculul și interpretarea indicatorilor cheie

Pentru evaluarea lichidității, se folosesc următorii indicatori (Tabelul 10, p. 198):

Rata lichidității totale caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în detrimentul tuturor activelor circulante. În mod clasic, rata lichidității totale este calculată ca raportul dintre activele circulante (active circulante) și pasivele pe termen scurt (datorii curente) ale unei organizații.

Datoriile curente ale Bilanțului Rusiei conțin elemente care, prin natura lor, nu sunt obligații de rambursat - acestea sunt venituri viitoare și rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare. Atunci când se evaluează capacitatea unei organizații de a plăti obligațiile pe termen scurt, este recomandabil să se excludă aceste componente din pasivele curente.

Elementele enumerate mai sus sunt reflectate în pasivele curente.

Toți indicatorii utilizați în calcule trebuie să se refere la aceeași dată de raportare.

Rata de lichiditate absolută (instantanee). reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt folosind numerar gratuit și investiții financiare pe termen scurt

Rata de lichiditate rapidă (intermediară). caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în detrimentul părții mai lichide a activelor circulante.

La calcularea acestui indicator, principala problemă este împărțirea activelor circulante în părți lichide și cu lichid scăzut. Această întrebare în fiecare caz specific necesită cercetări separate, deoarece numai numerarul poate fi clasificat necondiționat ca parte lichidă a activelor.

În varianta clasică de calcul al coeficientului intermediar de lichiditate, cea mai lichidă parte a activelor circulante este înțeleasă ca numerar, investiții financiare pe termen scurt, creanțe ne restante (conturi de creanță) și produse finite în depozit.

Pentru întreprinderile care au rezerve semnificative pentru cheltuieli viitoare și (sau) venituri viitoare, ratele de lichiditate calculate fără ajustarea datoriilor curente vor fi subestimate în mod nejustificat. Este necesar să se țină seama de faptul că indicatorii de lichiditate ai întreprinderilor rusești sunt deja scazuți.

La calcularea indicatorilor de lichiditate ai unei întreprinderi apar mai puține dificultăți decât la interpretarea acestora. De exemplu, interpretarea managerială a indicatorului de lichiditate absolută în termeni fracționari (0,05 sau 0,2) este dificilă. Cum se evaluează dacă valoarea rezultată este optimă, acceptabilă sau critică pentru întreprindere? Pentru a obține o imagine mai clară cu privire la starea lichidității unei întreprinderi, este posibil să se calculeze o modificare a ratei lichidității absolute - rata de acoperire a plăților medii zilnice în numerar(Tabelul 10 p. 198).

Scopul unui astfel de calcul este de a determina câte „zile de plăți” acoperă fondurile disponibile pentru întreprindere.

Primul pas al calculului este determinarea sumei plăților medii zilnice efectuate de organizație. Sursa de informații cu privire la valoarea plăților medii zilnice poate fi situația rezultatelor financiare (formularul N2), sau mai precis, suma valorilor pentru pozițiile din acest raport „Costul vânzărilor de produse”, „Cheltuieli comerciale”, „Cheltuieli administrative”. Plățile fără numerar, cum ar fi amortizarea, trebuie să fie scăzute din această sumă. Această recomandare este dată în literatura străină. Cu toate acestea, este dificil să îl utilizați direct în legătură cu întreprinderile rusești.

În primul rând, întreprinderile rusești au adesea cantități semnificative de stocuri de materiale și produse finite în depozite. În acest sens, valoarea plăților reale asociate cu implementarea procesului de producție poate fi mult mai mare decât costul mărfurilor vândute reflectat în formularul N2. O altă caracteristică a afacerilor rusești care trebuie luată în considerare în calcule sunt tranzacțiile de barter, în care o parte din resursele utilizate în procesul de producție sunt plătite nu cu bani, ci cu produsele întreprinderii.

Astfel, pentru a determina ieșirile medii zilnice de numerar, este posibil să se utilizeze informații privind costul mărfurilor vândute (mai puțin amortizarea), dar ținând cont de modificările din pozițiile bilanțului „Inventar”, „Lucrări în curs” și „Marfuri finite”. ”, ținând cont de plățile de impozit pe perioada și minus resursele materiale primite prin barter.

Este corect să se țină cont atât de creșterea pozitivă (creștere), cât și de cea negativă (reducere) a stocurilor, a lucrărilor în curs și a produselor finite.

Astfel, calculul plăților medii zilnice se efectuează după formula:

Sursa de informații privind costul mărfurilor vândute este contul de profit și pierdere. Sursa de informații despre amploarea creșterilor stocurilor, lucrărilor în curs și produselor finite este bilanţul agregat.

Rețineți că pentru a efectua calculul este necesar ca

• informațiile din Formularul nr. 2 au fost prezentate pentru perioada (nu pe bază de angajamente);
• toți indicatorii utilizați în calculele aferente aceleiași perioade de timp.

Pentru un calcul mai precis al plăților medii zilnice, pe lângă informațiile privind costurile de producție și vânzări ale produselor, puteți lua în considerare plățile de taxe pentru perioada, cheltuielile pentru întreținerea sectorului social și alte costuri ale perioadei. Cu toate acestea, este necesar să se respecte principiul suficienței rezonabile - în calcule se recomandă să se ia în considerare numai plățile care sunt „semnificative pentru contul curent”. Astfel, întreprinderile pot crea modificări individuale ale formulei de calcul a plăților medii zilnice.

De exemplu, taxele de amortizare pot să nu fie excluse din costul produselor vândute. În acest fel, puteți compensa o parte din alte plăți care trebuie incluse în calcul (de exemplu, impozite sau plăți sociale).

Suma totală a impozitelor plătite pentru perioada nu este evidențiată direct în formularul nr. 2, deci este posibil să se limiteze la impozitul pe venit (evidențiat în formularul nr. 2).

Dacă ponderea compensațiilor și a trocului în calculele întreprinderii este mică, puteți ignora factorii de ajustare ai formulei 19.1, desemnați ca (1-cotă de troc).

Dacă ponderea barterului (compensații reciproce) în calculele organizației este mică și alte costuri în numerar sunt comparabile cu valoarea deprecierii acumulate pentru perioada, calcularea costurilor în numerar pentru perioada respectivă poate fi efectuat folosind formula

Pentru a determina valoarea plăților medii zilnice, este necesar să se împartă totalul plăților în numerar pentru perioada la durata perioadei analizate în zile (Int).

Pentru a determina câte „zile de plăți” sunt acoperite de numerarul companiei, este necesar să se împartă soldul de numerar din Bilanț la valoarea plăților medii zilnice.

La calcularea ratei de acoperire a plăților medii zilnice în numerar, poate apărea o remarcă justă: soldul de numerar din Bilanț poate să nu caracterizeze cu exactitate suma de numerar pe care societatea a avut-o în perioada analizată.

De exemplu, cu puțin timp înainte de data de raportare (data reflectată în Bilanț), ar putea fi efectuate plăți mari și, prin urmare, soldul de numerar din Bilanț este nesemnificativ. Este posibilă situația inversă: în perioada analizată, soldul de numerar al companiei a fost insuficient, dar cu puțin timp înainte de data raportării clientul a rambursat datoria și, prin urmare, suma de bani din contul curent al companiei a crescut.

Rețineți că atât indicatorul clasic al lichidității absolute, cât și al lichidității în zilele de plată se bazează pe datele reflectate în Bilanț. În acest sens, eroarea ambilor coeficienți este aceeași.

Valorile lichidității obținute în zilele de plată sunt mai informative decât ratele de lichiditate și ne permit să determinăm valori absolute acceptabile de lichiditate pentru o întreprindere.

De exemplu, șeful unei întreprinderi care are condiții stabile de decontare cu furnizorii și clienții, care produce produse de serie, consideră că rata de acoperire a plăților medii zilnice în numerar de 10-15 zile este destul de acceptabilă. Adică, un sold de numerar care acoperă 15 zile de plăți medii este considerat acceptabil. În acest caz, rata de lichiditate absolută poate fi de 0,08, adică mai mică decât valoarea recomandată în practica occidentală de analiză financiară.

2.6.2. Calculul indicatorilor de lichiditate acceptabili pentru o anumită întreprindere (organizație)

În practica occidentală, pentru a evalua lichiditatea unei întreprinderi (organizație), se utilizează o metodă comparativă, în care valorile calculate ale coeficienților sunt comparate cu media industriei. În ciuda faptului că valorile optime ale ratelor de lichiditate pentru o anumită industrie și o anumită întreprindere sunt unice, următoarele valori sunt adesea folosite ca ghid:

• pentru rata lichidității totale - mai mult de 2,
• pentru rata de lichiditate absolută - 0,2 - 0,3,
• pentru rata intermediară de lichiditate - 0,9 - 1,0.

În Rusia, nu există încă o bază de date statistică actualizată a valorilor optime ale indicatorilor de lichiditate pentru întreprinderi (organizații) din diferite domenii de activitate. Prin urmare în În practica rusă, atunci când se evaluează lichiditatea, se recomandă

• acordați atenție dinamicii modificărilor coeficienților;
• determinați valorile coeficienților acceptabili (optimali) pentru o anumită întreprindere

Se știe că capacitatea unei organizații de a îndeplini obligațiile curente depinde de două puncte fundamentale:

• termenii decontărilor reciproce cu furnizorii și cumpărătorii;
• gradul de lichiditate al activelor circulante (structura proprietatii)

Condițiile enumerate mai sus sunt de bază atunci când se calculează indicatorul de lichiditate totală acceptabil pentru o anumită întreprindere.

Calculul valorii acceptabile a lichidității totale se bazează pe următoarea regulă- pentru a asigura un nivel acceptabil de lichiditate al organizației, este necesar ca activele circulante cele mai puțin lichide și o parte din plățile curente către furnizori care nu sunt acoperite din veniturile de la cumpărători să fie finanțate din capitalul propriu. Astfel, primul pas al calculului este determinarea sumei fondurilor proprii necesare pentru asigurarea plăților neîntrerupte către furnizori, precum și alocarea celei mai puțin lichide părți din activele curente ale organizației.

Suma celei mai puțin lichide părți a activelor circulante și a fondurilor proprii necesare pentru acoperirea plăților curente către furnizori reprezintă suma totală a fondurilor proprii care trebuie investită în activele curente ale organizației pentru a asigura un nivel acceptabil de lichiditate. Cu alte cuvinte, aceasta este suma activelor circulante care trebuie finanțate din fonduri proprii.

Cunoscând valoarea reală a activelor curente ale organizației și valoarea activelor curente care trebuie finanțate din fonduri proprii, este posibil să se determine suma admisibilă a surselor împrumutate de finanțare a activelor circulante - adică suma admisibilă a pasivelor curente.

Raportul total de lichiditate acceptabil pentru o anumită întreprindere este definit ca raportul dintre valoarea reală a activelor curente și valoarea estimată acceptabilă a datoriilor curente.

Poti sa sugerezi două variante de calcul indicator al lichidității globale acceptabil pentru o anumită întreprindere. În mod convențional, pot fi numiți „moale” și „dure”. Diferența dintre opțiuni constă în diferențele în descrierea termenilor decontărilor organizației cu furnizorii și clienții. Folosind opțiunile „soft” și „hard” se pot determina, respectiv, limitele minime și maxime pentru modificările indicatorului de lichiditate totală acceptabile pentru o anumită organizație în condițiile actuale de funcționare.

Opțiunea „soft”.

Opțiunea „soft” implică plata regulată a facturilor de către cumpărători și plata regulată a facturilor de către furnizori. În acest caz, se determină valoarea minimă acceptabilă a indicatorului de lichiditate totală (Tabel G p. 80, Tabel 11 p. 199).

În această opțiune, suma fondurilor proprii necesare asigurării plăților neîntrerupte către furnizori este determinată pe baza valorilor absolute și a perioadelor de rulaj a încasărilor (avansuri clienți, creanțe) și plăți (avansuri către furnizori, conturi de plătit).

Să ne oprim mai detaliat la rândul 10 „Chitanțele disponibile până la data rambursării conturilor de plătit și a plății avansurilor”. Această valoare este definită ca produsul valorilor absolute conform bilanţului agregat (Conturi de încasat + Avansuri de la clienţi) cu fracţia (Perioada de rulaj a conturilor de plătit + Perioada de cifra de afaceri a avansurilor către furnizori)/(Perioada de cifra de afaceri a creanţelor + Perioada cifrei de afaceri a avansurilor de la clienți). Fracția vă permite să determinați ponderea veniturilor disponibile până la termenul limită pentru îndeplinirea obligațiilor față de furnizori.

În ediția anterioară a acestei cărți, a fost propusă o formulă de tip ușor diferit pentru rândul 10 din tabelul G și anume:

Logica de calcul și datele utilizate sunt aceleași în ambele opțiuni. Rezultatele de calcul obținute folosind ambele formule vor fi, de asemenea, aceleași, dar cu o singură condiție: dacă întreprinderea are avansuri către furnizori și conturi de plătit (în consecință, prezența perioadelor de rulaj a celor două elemente enumerate în formulă, rândurile 2 și 3). ).

De exemplu, dacă societatea nu are avansuri către furnizori (linia 3=0) în formula dată pe această pagină, al doilea termen va fi egal cu 0. Astfel, avansurile de la cumpărători au fost excluse din considerare, ceea ce nu este corect: avansurile de la cumpărători în acest caz, precum și conturile de încasat, vor fi utilizate pentru achitarea conturilor de plătit. A fost necesar să se facă modificări formulei, ceea ce nu s-a făcut întotdeauna. O situație similară a apărut în absența conturilor de plătit.

Nuanțele enumerate mai sus au condus la necesitatea transformării formulei în forma prezentată la rândul 10 de la pagina 81. Această formulă vă permite să efectuați calcule corecte în prezența sau absența oricăruia dintre elementele de calcul (în special, formula actualizată ia în considerare automat și corect situația cu absența avansurilor către furnizori sau conturi de plătit).

Remarcăm din nou că, dacă sunt prezente toate elementele plăților reciproce ale întreprinderii cu cumpărătorii și furnizorii, rezultatele calculelor folosind formulele anterioare (p. 82) și modificate (p. 81, rândul 10) vor fi egale. Opțiunea „greu”.

Opțiunea „hard” implică plata discretă a facturilor de către cumpărători și plata discretă a facturilor de către furnizori. Se presupune că facturile sunt plătite într-o singură sumă forfetară în întreaga sumă pe o perioadă egală cu perioada de rulaj a datoriei în cauză. În acest caz, se determină valoarea maximă admisă a indicatorului de lichiditate totală (Tabel H, Tabel 12, p. 200).

În această opțiune, suma fondurilor proprii necesare pentru asigurarea plăților neîntrerupte către furnizori se determină pe baza diferenței dintre perioadele de încasări (avansuri de la cumpărători, conturi de încasat) și plăți (avansuri către furnizori, conturi de plătit) și cuantumul mediu. costuri zilnice.

Valorile acceptabile calculate ale ratei lichidității totale trebuie comparate cu valorile sale reale, pe baza cărora se poate trage o concluzie despre nivelul lichidității globale a organizației.

Atunci când se calculează indicatorul optim de lichiditate pentru o anumită întreprindere, este necesar să se decidă individual întrebarea: ce să includă în partea cea mai puțin lichidă a activelor circulante (de exemplu, dacă să ia în considerare toate stocurile sau să excludem o parte din ele ca fiind foarte lichide) ). Dacă să contabilizezi bunurile finite sau o parte din ele ca activele cele mai puțin lichide.

Valorile acceptabile ale indicatorului de lichiditate totală determinate de opțiunile „soft” și „hard” pot diferi unele de altele. În acest caz, se alege ca valoare orientativă cea determinată în condițiile decontărilor reciproce care sunt cele mai apropiate de întreprindere.

Dacă plata facturilor către furnizori și primirea de fonduri de la cumpărători sunt destul de regulate, valoarea coeficientului de lichiditate total determinată folosind opțiunea „soft” este selectată ca acceptabilă (acceptabilă). În cazul opus, valoarea indicelui de lichiditate totală determinată folosind opțiunea „hard” este selectată ca punct de referință.

Treptat, organizația va putea să acumuleze o bază de date statistică cu valori acceptabile (optimale) ale ratei lichidității totale în funcție de condițiile de funcționare.

La calcularea indicatorului de lichiditate totală acceptabil pentru o întreprindere dată, acesta este determinat caracteristici importante ale stării întreprinderii:

• cantitatea necesară (permisă) de capital de lucru net;
• raportul dintre încasările de la cumpărători și plățile către furnizori

Rândul „Total necesar de fonduri proprii” din tabelele G, H (tabelele 11, 12) reflectă valoarea surselor proprii de finanțare care trebuie investite în active circulante. Valoarea capitalului propriu investit în activele curente (curente) ale unei întreprinderi nu este altceva decât capital de lucru net.

Comparând valorile calculate ale capitalului de lucru net cerut de întreprindere cu valorile reale ale NWO, se poate aprecia suficiența (inadecvarea) nivelului de capital de lucru al organizației.

Linia „Fonduri proprii necesare acoperirii plăților curente către furnizori” poate fi considerată ca un indicator caracterizator termenii decontărilor organizaţiei cu cumpărătorii şi furnizorii.

Selectarea unei valori zero pentru această linie indică faptul că veniturile acoperă plățile și nu sunt necesare surse suplimentare de finanțare pentru a asigura plăți neîntrerupte. Astfel de condiții de decontare sunt favorabile organizației. Cu cât este mai mare suma fondurilor proprii care trebuie investite pentru a asigura plăți neîntrerupte, cu atât sunt mai puțin favorabile pentru organizație condițiile decontărilor cu cumpărătorii și furnizorii.

Pârghiile pentru optimizarea lichidității unei organizații pot fi:

• Creșterea fondurilor proprii.
  O creștere a ponderii surselor proprii de finanțare se poate realiza prin creșterea profitabilității activităților organizației și direcționarea în continuare a profitului net spre creșterea fondurilor proprii.
• Îmbunătățirea managementului capitalului de lucru;
  Rezervele de optimizare a capitalului de rulment se determină în etapa analizei cifrei de afaceri și pot consta în reducerea perioadelor de rulare a elementelor de activ circulant și (sau) creșterea perioadelor de rulare a elementelor de pasiv curent. Desigur, o creștere a perioadelor de rulaj a elementelor pasivelor curente nu înseamnă o încălcare a termenilor contractelor cu furnizorii și a decontărilor cu bugetele (nu înseamnă crearea de datorii restante către furnizori, buget, sau personal).
• Optimizarea politicii investiționale
  Optimizarea politicii investiționale înseamnă alinierea dimensiunii investițiilor de capital cu capacitățile financiare reale ale organizației.
• Optimizarea politicii financiare
  Optimizarea politicii financiare înseamnă, în special, un refuz de a finanța investițiile de capital prin împrumuturi pe termen scurt. Atragerea de finanțare pe termen lung.
• Vânzarea unei părți din activele permanente neutilizate în procesul de producție.