Formule količnikov likvidnosti podjetja. Solventnost in likvidnost podjetja

Izračunano z delitvijo kratkoročna sredstva na kratkoročne obveznosti(kratkoročne obveznosti). Izhodiščni podatek za izračun je bilanca stanja podjetja.

Izračunano v programu FinEkAnaliza v bloku Solventna analiza.

Koeficient skupne likvidnosti – kaj kaže

Prikazuje sposobnost podjetja za poplačilo tekočih (kratkoročnih) obveznosti samo z obratnimi sredstvi. Višje kot je razmerje, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Ta kazalnik upošteva, da vseh sredstev ni mogoče prodati nujno.

Likvidnostni količniki so zanimivi tako za vodstvo podjetja kot za zunanje subjekte analize:

• koeficient absolutne likvidnosti - za dobavitelje surovin in materiala;
• količnik skupne likvidnosti- za investitorje;
• koeficient hitre likvidnosti - za banke.

Koeficient skupne likvidnosti - formula

Splošna formula za izračun koeficienta:

Koeficient skupne likvidnosti - diagram

Je bila stran v pomoč?

Sopomenke

Več o količniku skupne likvidnosti

1. Vpliv MSRP na rezultate analize finančnega položaja PJSC Rostelecom
   Koeficient tekoče likvidnosti pokritosti dolga > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Koeficient celotne likvidnosti 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 5 Koeficient pokritosti z obratnim kapitalom
2. Upravljanje dolgov podjetja
   Koeficient pokritosti posojilnih obresti 0,08 -0,05 0,06 Koeficient skupne likvidnosti 1,16 0,74 0,89 Koeficient pokritosti denarnih obveznosti % 5,5 5,7
3. Likvidnost dolga podjetij: nova orodja za finančno analizo
   Predlagamo, da se stopnja likvidnosti celotnega zneska dolga označi s količnikom likvidnosti dolga K, ki se izračuna po formuli 2
4. Analiza finančnega stanja skozi čas
   Odstopanje 01.01.2015 od 01.01.2011 Količnik celotne likvidnosti L1 1,172 1,243 1,345 1,363 2,152 0,98 Količnik absolutne likvidnosti L2 0,096
5. Matrika pri upravljanju obratnega kapitala
   V prihodnje se potreba po zunanjih virih financiranja obratnih sredstev - dopustna vrednost kratkoročnih obveznosti - ugotavlja glede na skupno vrednost obratnih sredstev, ugotovljenih po proizvodnem programu, in vrednost obratnih sredstev, financiranih iz lastnih sredstev na osnovi po logiki vzdrževanja sprejemljive ravni likvidnosti Razmerje med celotno vrednostjo obratnih sredstev in izračunano dopustno vrednostjo kratkoročnih obveznosti tvori koeficient kratkoročnosti.
6. Razvrstitev podjetij v skupini
   Koeficient trenutne likvidnosti L4 Koeficient manevriranja operativnega kapitala L5 JSC Mitinsky Cannery Primer 1,225 0,022 0,038 Koeficient obračanja celotnega kapitala D1, promet Trajanje obrata kapitala D2, dnevi Koeficient obračanja mobilnih sredstev D3,
7. Celostna ocena politike upravljanja obratnega kapitala stanovanjskega in komunalnega podjetja
   NP MZ 0,10 0,30 Kazalniki, ki označujejo politiko upravljanja likvidnosti obratnega kapitala Koeficient skupne likvidnosti Kosch ObS TO 1,0 2,0 Koeficient hitre likvidnosti Kbyst ObS - Z
8. Finančna stabilnost podjetja: problemi in rešitve
   Tekoči količnik 1,622 1,289 1,063 Koeficient skupne likvidnosti 0,785 0,618 0,502 Vir Avtorstvo na podlagi konsolidiranih računovodskih izkazov RAO
9. Izboljšanje računovodske in analitične podpore za upravljanje obratnega kapitala organizacije
   Koeficient tekoče likvidnosti Koeficient skupne likvidnosti Koeficient plačilne sposobnosti Vpliv upravljanja na doseganje kazalnikov ocene za doseganje ciljne usmeritve upravljanja
10. Ugotavljanje likvidnosti bilance stanja
    Kcl > 0,5 0,8. Predvidena plačilna zmožnost podjetja ob poplačilu kratkoročnih terjatev in odprodaji obstoječih zalog ob upoštevanju nadomestila stroškov se odraža s količnikom tekoče likvidnosti, druga imena, koeficientom skupne likvidnosti, koeficientom skupne pokritosti, skupna pokritost kratkoročnih dolgov, koeficient obtoka Tabela 2
11. Likvidnost podjetja
    Obstajajo naslednji kazalniki likvidnosti podjetja: koeficient hitre likvidnosti; koeficient nujne likvidnosti; koeficient kritične likvidnosti; koeficient vmesne likvidnosti; koeficient tekoče likvidnosti; koeficient skupne likvidnosti; koeficient absolutne likvidnosti; koeficient kritja; koeficient izterjave plačilne sposobnosti; koeficient izgube solventnosti;
12. Analiza integralne dinamike finančnih in gospodarskih dejavnosti z uporabo bonitetne ocene
    V tem primeru se upoštevajo kazalniki, kot so razmerje celotne likvidnosti bilance stanja, koeficient finančne neodvisnosti, donosnost prodaje in donosnost sredstev.Vendar pa tudi izračunana
13. Finančna razmerja
    Koeficient trenutne likvidnosti Koeficient skupne likvidnosti Koeficient absolutne likvidnosti Koeficient kritja Koeficient izterjave plačilne sposobnosti Koeficient izgube plačilne sposobnosti
14. Kazalniki relativne likvidnosti
    Kazalniki relativne likvidnosti so skupni količnik likvidnosti trenutnega količnika likvidnostnega kritja količnika hitre likvidnosti količnika vmesne likvidnosti količnika testa kisline
15. Oblikovanje bonitetne ocene kupcev za razlikovanje pogojev komercialnega posojila
    Za to uporabite naslednje kazalnike: splošne likvidnostne količnike, koeficiente avtonomije, količnike imobilizacije, kazalnik neto obratnega kapitala Predlog metodologije za določitev bonitetne ocene
16. Koncept, načela in način vodenja investicijskih projektov na podlagi dejavnikov intenzivnosti produkta
    Izbira temelji na kompleksnosti delovanja splošnega kazalnika, ki upošteva zasebne kazalnike, koeficient splošne likvidnosti K, koeficient avtonomije Kfn, koeficient zagotovljenosti lastnih obratnih sredstev Ks in plačilno sposobnost.
17. Razmerje med finančnimi tveganji in kazalci finančnega položaja zavarovalnice
    Koeficient celotnega obrata 0,77 0,77 0,89 5 Koeficient absolutne likvidnosti 0,85 0,97 18,59 6 Koeficient avtonomije
18. Statistična analiza razmerja med kazalniki upravljanja kapitala in tržno vrednostjo javnih podjetij v Rusiji
    Kapital - NWC količnik celotne tekoče likvidnosti Kratkoročni količnik - CR količnik lastnega obratnega kapitala Koeficient neto
19. Vpliv obračanja sredstev in obveznosti do virov sredstev na plačilno sposobnost organizacije
    Koeficient trenutne likvidnosti ≥ 2 Koeficient skupne solventnosti ≥ 1 Koeficient naložbe ≥ 1 В В Kovalev
20. Optimizacija strukture bilance stanja kot dejavnik povečanja finančne stabilnosti organizacije
    Napovedane vrednosti Količnik skupne tekoče likvidnosti 1,426 2,329 Količnik absolutne likvidnosti 0,020 0,923 Koeficient pokritosti lastnega obratnega kapitala

Količnik trenutne likvidnosti (Ktl) - razmerje med vrednostjo kratkoročnih sredstev in vrednostjo kratkoročnih obveznosti podjetja. Omogoča vam, da ugotovite, ali ima podjetje dovolj za pravočasno pokrivanje svojih tekočih obveznosti, zato je njegovo drugo ime razmerje kritja. Plačilno sposobnost podjetja ocenjujemo s Ctl. Za izračun Formula za količnik trenutne likvidnosti je:

Ktl = KA/KO,Kje CA- kratkoročna sredstva (Seštevek za poglavje II, vrstica 290 bilance stanja); KO- kratkoročne obveznosti (Skupaj po oddelku V, str. 690) Kratkoročna sredstva so v tekočem gospodarskem obtoku in se porabijo v roku enega leta (12 mesecev). Tej vključujejo:

zaloge (zaloge v skladiščih - proizvodi, blago, material), odpremljeno blago, živali za prirejo in pitanje (za kmetijske organizacije), nedokončana proizvodnja ipd.) odhodki del dolgoročnih sredstev, namenjen prodaji »vložka« denarna sredstva in njihove analogije (na blagajni, na TRR) terjatve, vključno z akreditivi (kar nam dolgujejo) finančne naložbe in druga kratkoročna sredstva.

Kratkoročne obveznosti (pasiva) predstavljajo dolgove podjetja v letu dni:

kratkoročni del dolgoročnih obveznosti (ki bodo odplačani v tekočem letu) tekoče obveznosti (dolgujemo) organizaciji: dobaviteljem in izvajalcem, mezdnim delavcem, lastniku nepremičnine (ustanovitelji, udeleženci) davčni upravi in dajatve socialnega zavarovanja in varnosti ter drugim upnikom ter dolgovi za lizing in prejete predujme. obveznosti, namenjene prodaji, odloženi prihodki, rezerve za prihodnja plačila, druge kratkoročne obveznosti.

Standardi tekočega razmerja

Po vrsti eko. dejavnosti organizacij za Belorusijo, vrednosti so navedene v objavi. Svet ministrov Republike Belorusije št. 1672 z dne 12. decembra 2011. "O določitvi meril za ocenjevanje plačilne sposobnosti poslovnih subjektov." Višji kot je CTL, višja je plačilna sposobnost podjetja. Minimalna vrednost ni nižja od 1, da je vsaj toliko obratnih sredstev za poplačilo kratkoročnih obveznosti, za optimalno velja vrednost koeficienta 2 ali več. Upoštevati pa je treba posebnosti različnih področij (npr. proizvodni obrat v industriji bo imel višji CTL kot trgovina z živili, ker ima obrat v svojih skladiščih velike zaloge izdelkov in materialov, kupci plačajo blago. z odlogom plačila - nastane velika terjatev Trgovina na drobno ima razmeroma hitro obnovljene zaloge izdelkov, ki se plačajo takoj, zato bo koeficient zanj nižji.Pravilno bi bilo upoštevati specifiko panoge, kar je tudi doslej. opravljeno v Belorusiji Na primer, standardno tekoče razmerje za kmetijstvo je 1,5, standard za trgovino na drobno pa 1.Ktl več kot 3 pogosto pomeni, da je struktura sredstev neracionalna, razlogi so lahko:

počasno obračanje zalog, neupravičeno povečanje terjatev.

Prejeto finančno razmerje delitev denarnih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb na kratkoročne obveznosti. Podatek za izračun je bilanca stanja podjetja.

Izračunano v programu FinEkAnaliza v bloku Solventna analiza.

Koeficient absolutne likvidnosti - kaj prikazuje

Prikazuje, kolikšen delež kratkoročnih dolžniških obveznosti bo pokrit z denarjem in denarnimi ustrezniki v obliki tržnih vrednostnih papirjev in depozitov, tj. popolnoma likvidna sredstva.

Likvidnostni količniki so zanimivi za vodstvo podjetja in zunanje subjekte analize:

• trenutno razmerje - za vlagatelje;
• količnik absolutne likvidnosti- za dobavitelje surovin in materiala;
• koeficient hitre likvidnosti - za banke.

Koeficient absolutne likvidnosti - formula

Splošna formula za izračun koeficienta:

Formula za izračun na podlagi starih bilančnih podatkov:

Kje str.250, str.260, str.610, str.620, str.660- vrstice bilance stanja (obrazec št. 1)

A1- najbolj likvidna sredstva; P1- najnujnejše obveznosti; P2- kratkoročne obveznosti

Formula za izračun na podlagi nove bilance stanja:

Koeficient absolutne likvidnosti – vrednost

Regulativna omejitev Kal > 0,2 pomeni, da vsak dan zapade v plačilo vsaj 20 % kratkoročnih obveznosti podjetja. Navedena regulativna omejitev se uporablja v tuji praksi finančne analize. Hkrati ni natančne utemeljitve, zakaj mora znesek gotovine za vzdrževanje normalne ravni likvidnosti ruskih podjetij pokriti 20% kratkoročnih obveznosti.

V ruski praksi obstaja heterogenost strukture kratkoročnih obveznosti in časovnega okvira njihovega odplačevanja, zato je normativna vrednost nezadostna. Za ruska podjetja je standardna vrednost količnika absolutne likvidnosti znotraj Kal > 0,2-0,5.

Koeficient absolutne likvidnosti - diagram

Je bila stran v pomoč?

Sopomenke

Več o količniku absolutne likvidnosti

1. Vpliv obračanja sredstev in obveznosti do virov sredstev na plačilno sposobnost organizacije
   M V Bellendir Količnik absolutne likvidnosti ≥ 0,2 4, str 42-43 Koeficient hitre likvidnosti stroga likvidnost 0,8-1,0 Koeficient
2. Ugotavljanje likvidnosti bilance stanja
   Najstrožji kriterij likvidnosti je količnik absolutne likvidnosti, ki pove, kolikšen del kratkoročnega dolga lahko podjetje poplača v bližnji prihodnosti.
3. Aktualna vprašanja in sodobne izkušnje pri analizi finančnega stanja organizacij - 4. del
   V naslednji fazi bomo izračunali količnike finančne solventnosti, ki jih predstavljata trenutni koeficient hitre in absolutne likvidnosti Koeficient tekoče likvidnostne pokritosti Ktl kaže, kolikšen del kratkoročnih obveznosti za posojila oz.
4. Vpliv MSRP na rezultate analize finančnega položaja PJSC Rostelecom
   MSRP iz RAS - 1 Količnik absolutne likvidnosti Koeficient denarnih rezerv 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2. Razmerje
5. Likvidnost bilance stanja kot eno glavnih področij finančne kondicije
   Likvidnost bilance stanja ugotavljamo s finančnimi kazalniki - količnik absolutne likvidnosti se izračuna kot razmerje med najlikvidnejšimi sredstvi in ​​zneskom najnujnejših obveznosti oz.
6. Optimizacija strukture bilance stanja kot dejavnik povečanja finančne stabilnosti organizacije
   Odstopanje leta 2014 od leta 2012 - Absolutni količnik likvidnosti najmanj 0,15-0,20 0,334 0,529 0,020 -0,314 Koeficient prilagojene likvidnosti najmanj
7. Razmerje med finančnimi tveganji in kazalci finančnega položaja zavarovalnice
   Povečanje finančnih naložb je zmanjšalo skupni promet, torej so tudi tržna tveganja obratno sorazmerna z navedenim kazalnikom 5 Količnik absolutne likvidnosti Količnik absolutne likvidnosti je analiziran z metodo verižne substitucije Zmanjšanje denarnih sredstev
8. Analiza finančnega stanja skozi čas
   L9 x x x x 1.203 Količnik absolutne likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati in se izračuna kot
9. Finančna analiza podjetja - 4. del
   Količnik likvidnosti je v letu 2004 znašal 0,562, kar pomeni, da družba tudi ni plačilno sposobna in njene kratkoročne obveznosti močno presegajo obratna sredstva, vendar se je položaj družbe v primerjavi z letom 2003 nekoliko izboljšal.Količnik absolutne likvidnosti pove, kakšen del kratkoročni dolg, ki ga lahko podjetje odplača v bližnji prihodnosti
10. Značilnosti finančne analize v kmetijskih podjetjih
    Ob upoštevanju tega dejstva lahko kot merilno vrednost kazalnika skupne likvidnosti vzamemo eno.2 Koeficient absolutne likvidnosti označuje zmožnost podjetja za poplačilo tekočih kratkoročnih obveznosti z denarnimi sredstvi.
11. Ocena vpliva faktoringa in lizinga na finančno stanje transportnih podjetij
    To pomeni, da višina lastnega kapitala podjetja predstavlja 44% vseh virov financiranja.Količnik absolutne likvidnosti je pod priporočeno vrednostjo.Samo 13% celotnega zneska kratkoročnih obveznosti transportnega podjetja.
12. Analiza sodobnih metod za prepoznavanje znakov namernega stečaja
    Koeficient absolutne likvidnosti Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati in se izračuna kot
13. Vpliv rezervacij na kazalnike likvidnosti: problemi in rešitve
    FSFO Ruske federacije, to pomeni, da je ta koeficient znotraj sprejemljive vrednosti.Količnik absolutne likvidnosti glede na podjetje je bil 0,2, kar je tudi v okviru sprejemljivih standardov.Vendar
14. Analiza arbitražnega upravitelja
    PRIMER na dan 01.01.2015 v primerjavi s stanjem na dan 01.01.2012 je pokazal naslednje 1 Količnik absolutne likvidnosti prikazuje, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati in se izračuna kot
15. Aktualna vprašanja in sodobne izkušnje pri analizi finančnega stanja organizacij - 8. del
    Količniki, ki označujejo plačilno sposobnost dolžnika 2 Koeficient absolutne likvidnosti Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati.
16. Analiza FCD za prepoznavanje znakov namernega stečaja
    CJSC Arsenal na dan 01.01.2010 v primerjavi s stanjem na dan 01.01.2008 je pokazal naslednje 1 Količnik absolutne likvidnosti prikazuje, kateri del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati in se izračuna kot
17. Napovedovanje bankrota podjetij v transportni dejavnosti
    K7, kjer je K1 koeficient absolutne likvidnosti K2 odplačilna doba terjatev v dnevih KZ poslovni cikel v
18. Finančni kazalniki za finančno sanacijo in stečaj
    Na primer, količnik absolutne likvidnosti se izračuna kot razmerje med najbolj likvidnimi kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi dolžnika.
19. Značilnosti revizije likvidnosti bilance stanja gospodarskih organizacij
    Glede na bilančne podatke je za opredelitev likvidnosti gospodarskega subjekta v ekonomski literaturi priporočljivo praviloma izračunati tri relativne kazalnike, ki se razlikujejo v nizu likvidnih sredstev, ki se štejejo za kritje kratkoročnih obveznosti, količnik absolutne likvidnosti, vmesni količnik kritja, trenutni količnik likvidnosti Pri izračunu vseh teh kazalnikov uporabite
20. Večkriterijski pristop k analizi poslovnih tveganj
    LLC Kuban Koeficient absolutne likvidnosti se je v letu 2013 v primerjavi z letom 2011 povečal za 0,735 točke

Problem upravljanja s plačilno sposobnostjo zavzema posebno mesto v sistemu finančnega upravljanja katerega koli podjetja. Posebnost zanesljivega in trajnostnega podjetja je njegova sposobnost pravočasnega in polnega izpolnjevanja obveznosti, kar kaže na visoko finančno stabilnost podjetja in majhno verjetnost stečaja.

Solventnost- glavni kazalnik finančne stabilnosti podjetja, ki odraža njegovo sposobnost, da pravočasno izpolni svoje obveznosti in odplača svoje dolgove.

V ožjem smislu je plačilna sposobnost sposobnost podjetja, da kratkoročno poplača svoje obveznosti.

Glavni viri informacij za analizo solventnosti:

• bilanca stanja (obrazec 1);
• poročilo o finančnih rezultatih (obrazec 2);
• izkaz denarnih tokov (obrazec 3);
• druge poročevalske obrazce, ki podrobno opisujejo posamezne bilančne postavke.

Koncept plačilne sposobnosti se pogosto zamenjuje s konceptom likvidnosti, saj je njegova plačilna sposobnost odvisna od stopnje likvidnosti podjetja.

Ne glede na stopnjo življenjskega cikla, na kateri se nahaja podjetje, je treba določiti njegovo optimalno raven likvidnosti, saj lahko nezadostna likvidnost sredstev povzroči insolventnost ali stečaj, presežna likvidnost pa lahko povzroči zmanjšanje donosnosti.

Na splošno je analiza solventnosti potrebna ne samo za upravitelja - za učinkovito upravljanje in napovedovanje finančnega stanja, temveč tudi za upnike in vlagatelje - za ugotavljanje kreditne sposobnosti in oceno finančne stabilnosti podjetja.

Analiza likvidnosti bilance stanja

Analiza likvidnosti bilance stanja vključuje preverjanje razmerja med sredstvi in ​​obveznostmi, od katerih je vsaka razvrščena na določen način: sredstva - po stopnji likvidnosti, obveznosti - po zapadlosti.

Glavna naloga pri ocenjevanju likvidnosti bilance stanja je ugotoviti, v kolikšni meri so obveznosti podjetja pokrite z njegovimi sredstvi, pri čemer obdobje njihovega preoblikovanja v denar (likvidnost) ustreza zapadlosti obveznosti (odplačilna doba). Likvidnost bilance stanja se doseže z ugotavljanjem istovetnosti med obveznostmi in sredstvi podjetja.

Z drugimi besedami, likvidnost bilance stanja je sposobnost podjetja, da pretvori svoja sredstva v denar za poplačilo svojih plačilnih obveznosti.

Najbolj likvidna, hitro prodana in počasi prodana sredstva se štejejo za obratna sredstva, saj se njihove vrednosti v obdobju poročanja nenehno spreminjajo, težko prodajna sredstva pa se praviloma ne zmanjšajo.

Ovrednotimo likvidnost bilance stanja na primeru proizvodnega podjetja Alfa LLC, ki se ukvarja s popravilom in vzdrževanjem avtomobilskih enot (tabela 1).

Tabela 1 Bilanca stanja Alpha LLC za 2013–2016.

SREDSTVA	indikator	2013.	2014.	2015.	2016.
I. Nekratkoročna sredstva
Neopredmetena sredstva
Osnovna sredstva
Donosne naložbe v materialna sredstva
Finančne naložbe
Druga nekratkoročna sredstva
Skupaj za razdelek I
II. Kratkoročna sredstva
Davek na dodano vrednost od kupljenih sredstev
Terjatve
denar in denarni ekvivalenti
Skupaj za oddelek II
RAVNOVESJE
PASIVNO
III. Kapital in rezerve
Odobreni kapital
Rezervni kapital
Zadržani dobiček (nepokrita izguba)
Skupaj za razdelek III
IV. dolgoročne dolžnosti
Skupaj za oddelek IV
V. Kratkoročne obveznosti
Izposojena sredstva
Obveznosti
Skupaj za oddelek V
RAVNOVESJE

Tradicionalno se likvidnost bilance stanja šteje za absolutno, če so izpolnjene vse naslednje identitete:

Toda v resničnem življenju je absolutna likvidnost čudovita redkost.

Rezultati združevanja sredstev in obveznosti do virov sredstev po letih so prikazani v tabeli. 2.

tabela 2 Analiza likvidnosti bilance stanja Alpha LLC

Kazalo	2013.	2014.	2015.	2016.

Pogoj bilančne likvidnosti ni izpolnjen v nobenem od analiziranih let in enaka neenakost ni vedno izpolnjena - A1? P1.

Zaključek

Družbi primanjkuje najbolj likvidnih sredstev, zato ni mogoče govoriti o absolutni likvidnosti bilance stanja.

V ožjem smislu je podjetje likvidno, če njegova kratkoročna sredstva (TA) presegajo kratkoročne obveznosti (CL). V tem primeru so neenakosti izpolnjene v vseh analiziranih obdobjih:

2013: TA (24.537 tisoč rubljev) > KO (10.011 tisoč rubljev);

2014: TA (23.159 tisoč RUB) > KO (2.012 tisoč RUB);

2015: TA (46.863 tisoč rubljev) > KO (650 tisoč rubljev);

2016: TA (63.179 tisoč RUB) > KO (4.350 tisoč RUB).

Poleg tega je na podlagi rezultatov analize mogoče sklepati, da obstaja pozitiven trend v razvoju podjetja zaradi povečanja ravni kratkoročnih sredstev v analiziranem obdobju in zmanjšanja zneska obveznosti ( izjema je leto 2016, ko se je obseg izposojenih sredstev povečal, hkrati pa se je raven obratnih sredstev v primerjavi z letom 2015 povečala za 2621 tisoč rubljev).

Solventnost in finančna stabilnost sta pojma, ki sta med seboj povezana: plačilna sposobnost je zunanja manifestacija finančne stabilnosti, katere splošni kazalnik je presežek ali primanjkljaj sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov (razlika v velikosti virov sredstev in rezerve in stroški).

Razmerje med vrednostjo zalog in vrednostmi lastnih in izposojenih virov njihovega oblikovanja je eden najpomembnejših dejavnikov stabilnosti finančnega stanja podjetja.

Stopnja zagotovljenosti rezerv z viri oblikovanja odraža stanje trenutne plačilne sposobnosti (ali plačilne nesposobnosti) organizacije.

Za opredelitev virov rezerv in stroškov se uporabljajo kazalniki, ki odražajo različne vrste virov:

1. Razpoložljivost lastnega obratnega kapitala(SOS). Izračunano kot razlika med kapitalom in rezervami (III. del pasive bilance stanja) in nekratkoročnimi sredstvi (I. del bilančne aktive):

SOS = SK – VA,

kjer je SK lastniški kapital (vrstica 1300 f. 1);
VA - nekratkoročna sredstva (vrstica 1100 f. 1).

Povečanje tega kazalnika v primerjavi s prejšnjim obdobjem kaže na razvoj dejavnosti podjetja.

2. Razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih virov oblikovanja rezerv in stroškov, oz delujoči kapital(lastna dolgoročna obratna sredstva, SDOS). Določeno s povečanjem prejšnjega kazalnika za znesek dolgoročnih obveznosti:

SDOS = SOS + DO,

kjer so DO dolgoročne obveznosti (vrstica 1400 f. 1).

3. Skupna vrednost glavnih virov rezerv in stroškov(splošna obratna sredstva, varstvo okolja). Izračunano s povečanjem lastnega dolgoročnega obratnega kapitala (SDOS) za znesek kratkoročnih obveznosti (KO, vrstica 1500 f. 1):

OOS = SDOS + KO.

Trije kazalniki razpoložljivosti virov za oblikovanje rezerv in stroškov ustrezajo tri kazalnike zagotovljenosti rezerv in stroškov z viri oblikovanja:

1. Presežek ali primanjkljaj lastnih obratnih sredstev (?SOS):

SOS = SOS – ZZ,

kjer je ZZ - zaloge in stroški (vrstica 1210 f. 1 + vrstica 1220 f. 1).

2. Presežek ali primanjkljaj lastnih dolgoročnih obratnih sredstev (?SDOS):

SDOS = SDOS – ZZ.

3. Presežek ali primanjkljaj splošnega obratnega kapitala (? FCC):

OOS = OOS – ZZ.

Obstajajo 4 vrste finančne stabilnosti:

1. Absolutno. Zaloge in stroške zagotavljamo iz lastnih obratnih sredstev. Ta vrsta finančne situacije je izjemno redka in izpolnjuje naslednje pogoje:

SDOS ≥ 0;

2. Normalno- zagotavljamo plačilno sposobnost, tj. zaloge in stroške zagotavljamo z lastnimi obratnimi sredstvi in ​​dolgoročnimi posojili:

SDOS ≥ 0;

3. Nestabilno finančno stanje. Povezan je s kršitvijo plačilne sposobnosti, hkrati pa je še vedno mogoče vzpostaviti ravnovesje z dopolnitvijo virov lastnih sredstev, zmanjšanjem terjatev in pospeševanjem obrata zalog. V tem primeru se zaloge in stroški zagotavljajo z lastnimi obratnimi sredstvi, dolgoročnimi in kratkoročnimi posojili:

SDOS< 0;

4. Krizno finančno stanje. Podjetje je tik pred stečajem, saj v tem primeru denar, kratkoročni vrednostni papirji in terjatve ne pokrivajo niti obveznosti do dobaviteljev:

SDOS< 0;

Izračun kazalnikov zagotavljanja lastnega obratnega kapitala družbe Alfa LLC je predstavljen v tabeli. 3.

Tabela 3 Izračun kazalnikov zagotovljenosti lastnih obratnih sredstev

Kazalo	2013.	2014.	2015.	2016.
Absolutna stabilnost
Normalna stabilnost
Nestabilno finančno stanje		–14 922 < 0; –14 922 < 0;	–10 345 < 0; –10 345 < 0;
Krizno finančno stanje

Zaključek

Alpha LLC v letih 2013–2015 delovala nevzdržno, s pomanjkanjem lastnih sredstev in presežkom skupne vrednosti glavnih virov oblikovanja rezerv.

Naj omenimo, da si je družba vsako leto prizadevala povečati obseg lastnih sredstev, vendar zaradi povečanja obsega zalog to ni bilo dovolj, pa tudi pridobivanje izposojenih sredstev ni pripomoglo k finančni stabilnosti družbe.

Likvidnost podjetja analiziramo z relativnimi kazalniki

Za oceno likvidnosti podjetja se poleg absolutnih kazalnikov izračunajo tudi relativni kazalniki:

1. Koeficient absolutne likvidnosti(stopnja denarnih rezerv; K abs) je opredeljena kot razmerje med denarnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi finančnimi naložbami ter zneskom kratkoročnih dolgov podjetja:

K abs = (DS + FV) / KO,

kjer je DS gotovina (vrstica 1250 f. 1);
FV - finančne naložbe (vrstica 1170 f. 1);
KO - kratkoročne obveznosti (vrstica 1500 f. 1).

Prikazuje, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče poplačati z razpoložljivimi denarnimi sredstvi.

Standardna vrednost tega razmerja je > 0,1–0,2 (tj. 10–20 % kratkoročnih obveznosti je predmet odplačevanja dnevno).

2. Koeficient hitre (hitre) likvidnosti(K BL) - razmerje med denarnimi sredstvi, finančnimi naložbami in terjatvami, katerih plačila se pričakujejo v 12 mesecih po datumu poročanja, in kratkoročnimi obveznostmi:

K BL = (DS + FV + DZ) / KO,

kjer je DZ terjatev (vrstica 1230 f. 1).

Označuje sposobnost podjetja, da poplača tekoče (kratkoročne) obveznosti z uporabo tekočih sredstev. Standardne vrednosti so od 0,7–0,8 do 1.

3. Trenutno razmerje(koeficient pokritosti celotnega dolga; KTL) - razmerje med celotnim zneskom obratnih sredstev in celotnim zneskom kratkoročnih obveznosti:

K TL = OA / KO,

kjer so OA obratna sredstva (vrstica 1200 f. 1).

Koeficient daje splošno oceno likvidnosti sredstev, ki kaže, koliko rubljev kratkoročnih sredstev podjetja je na rubelj kratkoročnih obveznosti. Standardna vrednost - > 1.

Rezultati izračunov likvidnostnih količnikov Alpha LLC za 2013–2016. so predstavljeni v tabeli. 4.

Tabela 4

Izračun količnikov likvidnosti družbe Alpha LLC

Kazalo	2013.	2014.	2015.	2016.	Standardna vrednost indikatorja
Koeficient absolutne likvidnosti
Koeficient hitre (hitre) likvidnosti
Trenutno razmerje

Zaključek

Količnik absolutne likvidnosti v letih 2013–2016 nenehno raste, kar kaže na dober trend razvoja podjetja.

Naj omenimo, da so vrednosti kazalnikov v letih 2013 in 2014. ni dosegel standardne vrednosti, to pomeni, da podjetje ni moglo količinsko in časovno uravnotežiti in uskladiti pritoka in odtoka sredstev. In v letih 2015 in 2016. Vrednosti kazalnikov absolutne likvidnosti so dosegle standardno vrednost.

V letu 2015 je bilo dnevno odplačljivih 10 % kratkoročnih obveznosti, v letu 2016 pa 70 %, kar je zelo dober pokazatelj.

Vrednost količnika hitre likvidnosti je v letu 2013 znašala 0,81 (ustreza normirani vrednosti), v letu 2014 pa 0,29 (zmanjšana zaradi zmanjšanja obsega terjatev). Toda v letu 2015 je podjetje spet uspelo doseči standardno vrednost, leta 2016 pa jo je povečalo na 1,34. To pomeni, da je podjetje sposobno poplačati kratkoročne obveznosti s hitro unovčljivimi sredstvi.

Skozi celotno proučevano obdobje se vrednost količnika tekoče likvidnosti povečuje (prikazuje presežek kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi finančnimi obveznostmi, kar zagotavlja rezervno zalogo za nadomestilo izgub - v danem podjetju ta zaloga zadostuje za pokritje izgub). ).

Dnevno spremljamo plačilno sposobnost podjetja

Dnevno spremljanje plačilne sposobnosti podjetja vključuje spremljanje višine dolgov do drugih podjetij. Za to vodijo plačilni načrt za vsak dan in spremljati njihova odstopanja ter spremljati stanja na kontih 51 »Devizni računi« in/ali 52 »Devizni računi«.

Priporočljivo je sestaviti ne le plačilni načrt, temveč tudi plačilni koledar, ki bo prikazal ne le porabo sredstev, temveč tudi njihove prejemke. Plačilni koledar je treba vzdrževati dnevno in ob koncu dneva poročanja ali na začetku naslednjega preučiti odstopanja in ugotoviti njihove vzroke.

Primer plačilnega koledarja je predstavljen v tabeli. 5.

Tabela 5 Plačilni koledar za 17.01.2017

št.	Naslov člankov	Ime izvajalca	Namen plačila	Znesek, rub.	Razpoložljivost zapadlih	Opomba
	PLAČILA
	Surovine	Beta LLC	plačilo za dobavo ležajev po računu št. 1 z dne 16.01.2017
	Surovine	Gamma LLC	plačilo za dobavo matice S-14 po računu št. 2 z dne 23.12.2016
	Elektrika	Elektrosbyt	plačilo elektrike za februar
	Termalna energija	Oskrba s toploto	plačilo ogrevanja za februar
	Oskrba z vodo	Oskrba z vodo	plačilo vodovoda za januar
	Pisarna	Omega LLC	mesečni nakup pisarniškega materiala
	SKUPNA poraba
	DOHODEK
	Prodaja izdelkov	Prima LLC	plačilo za delo po pogodbi št. 212 z dne 14. februarja 2016
	Prodaja izdelkov	JSC "Kontekst"	plačilo za delo po pogodbi št. 74/11 z dne 16.11.2016
	TOTALNI prihod
	Presežek plačil nad prejemki
	Presežek prejemkov nad plačili

Tako mora biti na začetku delovnega dne (17. 1. 2017) na računu podjetja najmanj 101.400 rubljev. V nasprotnem primeru boste morali počakati na plačila nasprotnih strank, ki lahko prispejo ob koncu delovnega dne, in ker mnoge banke ne obdelujejo plačil po 16. uri, bodo le-ta praviloma prestavljena na naslednji delovni dan. Zato je potrebno stalno spremljanje stanja na računu (začetno stanje) na določen datum.

Če ni niti zahtevanega stanja niti prejemkov (ki bodo naknadno prikazani v breme računa 51 "Tekoči računi"), bodo nastali dolgovi do nasprotnih strank.

Za tvoje informacije

Indikator stanja na začetku delovnega dne za konto 51 “Tekoči računi” se lahko vključi tudi v načrt plačil za nadzor njihove porabe.

Če ni dovolj sredstev za plačila, je vredno pogledati promet na tem računu za prejšnji dan: bremenitev, kot je bilo že omenjeno, bo odražala prihodek, dobropis pa odhodke.

Če sredstev ni dovolj, razvrstite vsa plačila glede na nujnost odplačila, višino kazni, višino plačil – tako boste določili vrstni red plačil na določen dan (npr. nujno morate plačati za zaloge surovin za zagotavljanje nemotenega proizvodnega procesa).

Poleg tega je treba vzdrževati ne le dnevne načrte plačil, temveč tudi mesečne ali tedenske (frekvenca načrtovanja je določena v vsakem podjetju posebej), da bi videli celotno sliko za določeno obdobje in se lahko prilagodili v skladu z spremembe (zamude, nove stranke in dobavitelji, povečanje ali zmanjšanje proizvodnje itd.).

Za mesečno spremljanje se uporabljajo različni obrazci, na primer proračun prihodkov in odhodkov (Tabela 6).

Kliknite na sliko za povečavo

Tako kot v plačilnem načrtu lahko tudi v proračun prihodkov in odhodkov vključite vrstice o presežku odhodkov nad prihodki ali obratno. Z analizo podatkov v poročilu o prihodkih in odhodkih lahko vodja podjetja ugotovi, da v določenem obdobju na računu ne bo dovolj denarja za na primer predujme dobaviteljem, in takrat bo imel možnost, da se hitro odzvati (na primer strinjati se s preložitvijo predujmov dobaviteljem ali o preložitvi pogojev predplačil strank).

Seveda se takšna poročila nenehno prilagajajo glede na spremembe načrtovanih plačil.

Vodje pogosto zahtevajo podrobnejše poročilo, ki prikazuje vse vrste plačil, da bi videli celotno sliko.

Pri ocenjevanju plačilne sposobnosti podjetja je potrebno analizirati terjatve in obveznosti.

Nastanek terjatev ali obveznosti je neizogiben pri vsaki finančni in gospodarski dejavnosti zaradi začasne vrzeli med plačili in prenosom končnih izdelkov (opravljenih del, opravljenih storitev). Terjatve - znesek denarja, ki ga dolžniki dolgujejo podjetju; upnik - znesek denarja, ki ga podjetje dolguje.

Ne smemo pozabiti, da se poročila o dolgovih sestavljajo na določen datum (primer je predstavljen v tabeli 7). Samo dejstvo dolga - tako plačljivega kot terjatvenega - nastane po pridobitvi blaga, opravljeni storitvi ali izvedbi dela in pred poplačilom dobavitelju, kupcu ali naročniku.

Glavne naloge računovodenja obveznosti in terjatev:

• spremljanje stanja naselij;
• nadzor nad opravljanjem nalog.

Terjatve v bilanci stanja so prikazane kot lastna sredstva podjetja, obveznosti do dobaviteljev - kot izposojena sredstva. Zato je analiza dolgov podjetja potrebna predvsem za ugotavljanje njegove plačilne sposobnosti.

Tabela 7 Poročilo o terjatvah in obveznostih na dan 17.01.2017

št.	Dolžniki/ Upniki	Znesek, rub.	Pošiljka		Plačilo (akontacija)		Znesek dolga na dan 17.01.2017
			datum	Znesek, rub.	datum	Znesek, rub.
	Dolžniki
	Beta LLC
	Gamma LLC
	Omega LLC
	Upniki
	LLC "Norman"
	Dixit LLC

V poročilo o terjatvah in obveznostih do dobaviteljev vključite ne le surovine in materiale, potrebne za neposredno opravljanje glavnih dejavnosti podjetja, temveč tudi elektriko, vodo, komunikacije, transportne organizacije, organizacije, ki zagotavljajo komunalne storitve itd.

Posebno pozornost je treba nameniti najstarejšim terjatvam in največjim zneskom dolgov.

Opomba!

Stopnja plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti podjetja je neposredno odvisna od stopnje obračanja terjatev in obveznosti.

Koeficient obračanja obveznosti(K OKZ) je opredeljeno kot razmerje med prihodki od prodaje in povprečno vrednostjo obveznosti do dobaviteljev. Prikazuje, kolikokrat je podjetje poplačalo svoje obveznosti v analiziranem obdobju.

Koeficient obračanja terjatev(K splošnim terjatvam) se izračuna kot razmerje med prihodki od prodaje in povprečno vrednostjo terjatev. Prikazuje hitrost pretvorbe blaga (storitev, del) podjetja v denar.

Izračunajmo količnike prometa družbe Alpha LLC za leto poročanja 2016:

Na OKZ = stran 2110 f. 2 / ((vrstica 1520 f. 1 na začetku obdobja + vrstica 1520 f. 1 na koncu obdobja) / 2) = 188.537 / ((39.770 + 42.391) / 2) = 4,6;

Na ODZ = stran 2110 f. 2 / ((vrstica 1230 f. 1 na začetku obdobja + vrstica 1230 f. 1 na koncu obdobja) / 2) = 188.537 / ((26.158 + 29.286) / 2) = 6,8.

Ni standardnih vrednosti za razmerja prometa; povečanje vrednosti se šteje za pozitiven trend:

• večja kot je vrednost koeficienta obračanja obveznosti, večja je plačilna sposobnost podjetja;
• višja kot je vrednost koeficienta obračanja terjatev, večja je hitrost obračanja denarja med analiziranim podjetjem in njegovimi nasprotnimi strankami.

Pozitivno je tudi dejstvo, da vrednost količnika obveznosti do dobaviteljev presega vrednost koeficienta terjatev, upoštevanje te neenakosti vodi do povečanja dobičkonosnosti podjetja.

zaključki

Analiza plačilne sposobnosti nam omogoča odgovor na glavno vprašanje: ali ima podjetje dovolj prostih denarnih sredstev?

Plačilna sposobnost se ocenjuje v več fazah.

Najprej se analizira likvidnost bilance stanja, izračuna se razmerje med sredstvi in ​​obveznostmi podjetja, da se ugotovi, ali lahko podjetje plača svoje obveznosti s sredstvi.

Analiza likvidnosti bilance stanja družbe Alpha LLC je pokazala, da podjetju primanjkuje najbolj likvidnih sredstev, vendar se ob zmanjšanju kratkoročnih obveznosti povečajo kratkoročna sredstva, to je na splošno plačilna sposobnost podjetja raste.

Drugič, analizirani so viri oblikovanja zalog in stroški.

Torej, v obdobju od 2013 do 2015. finančno stanje družbe Alpha LLC je bilo nestabilno, podjetje je imelo pomanjkanje lastnih sredstev in presežek skupne vrednosti glavnih virov oblikovanja rezerv, velikost lastnega obratnega kapitala in rezerv se je letno povečevala.

Toda v letu 2016 je družba z zmanjšanjem zalog za več kot 20-krat in povečanjem obsega lastnih sredstev za 2,5-krat zaradi zadržanega dobička uspela doseči stanje finančne stabilnosti.

Tretjič, plačilna sposobnost podjetja se analizira z relativnimi kazalniki.

Na podlagi rezultatov te analize je bilo ugotovljeno, da je bilo leta 2013 finančno stanje Alpha LLC v krizi, podjetje je bilo na robu stečaja. Toda v obdobju od 2014 do 2016. finančno stanje izboljšalo.

Analiza plačilne sposobnosti s finančnimi kazalniki za leto 2016 je pokazala, da je podjetje zadostno plačilno sposobno, to je, da je z denarnimi sredstvi delno sposobno pravočasno odplačevati svoje plačilne obveznosti.

Nenazadnje je pomembno stalno spremljanje kazalnikov plačilne sposobnosti. Prej predstavljena poročila bodo pomagala oceniti sposobnost podjetja, da poravna svoje obveznosti glede na prejete plačila in denarna stanja na računih.

Takšna celovita analiza vam omogoča, da spremljate plačilno sposobnost podjetja v okviru različnih obdobij poročanja - dan, več dni, mesec in leto ter se hitro in pravočasno odzovete na morebitne spremembe.

2.6. ANALIZA LIKVIDNOSTI

Namen analize likvidnosti - oceniti sposobnost podjetja, da v celoti pravočasno izpolni kratkoročne obveznosti z uporabo obratnih sredstev.

Likvidnost (trenutna plačilna sposobnost) je ena najpomembnejših značilnosti finančnega stanja organizacije, ki določa sposobnost pravočasnega plačevanja računov in je pravzaprav eden od pokazateljev stečaja. Rezultati analize likvidnosti so pomembni tako z vidika notranjih kot zunanjih uporabnikov informacij o organizaciji.

2.6.1. Izračun in interpretacija ključnih indikatorjev

Za oceno likvidnosti se uporabljajo naslednji kazalniki (tabela 10, str. 198):

Koeficient skupne likvidnosti označuje sposobnost podjetja, da izpolni kratkoročne obveznosti na račun vseh tekočih sredstev. Klasično se količnik celotne likvidnosti izračuna kot razmerje med kratkoročnimi sredstvi (kratkoročnimi sredstvi) in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročnimi obveznostmi) organizacije.

Kratkoročne obveznosti ruske bilance stanja vsebujejo elemente, ki po svoji naravi niso obveznosti, ki jih je treba odplačati - to so prihodnji prihodki in rezerve za prihodnje odhodke in plačila. Pri ocenjevanju sposobnosti organizacije za plačilo kratkoročnih obveznosti je priporočljivo te komponente izključiti iz tekočih obveznosti.

Zgoraj naštete postavke se odražajo v kratkoročnih obveznostih.

Vsi kazalniki, uporabljeni v izračunih, se morajo nanašati na isti datum poročanja.

Koeficient absolutne (takojšnje) likvidnosti odraža sposobnost podjetja, da izpolni kratkoročne obveznosti z uporabo prostih denarnih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb

Koeficient hitre (vmesne) likvidnosti označuje sposobnost podjetja, da izpolni kratkoročne obveznosti na račun bolj likvidnega dela obratnih sredstev.

Pri izračunu tega kazalnika je glavno vprašanje delitev obratnih sredstev na likvidne in nizko likvidne dele. To vprašanje v vsakem posameznem primeru zahteva ločeno raziskavo, saj je le denar brezpogojno mogoče uvrstiti med likvidne del sredstev.

V klasični različici izračuna vmesnega količnika likvidnosti se kot najbolj likvidni del obratnih sredstev razumejo denarna sredstva, kratkoročne finančne naložbe, nezapadle terjatve (terjatve) in končni izdelki v skladišču.

Za podjetja, ki imajo znatne rezerve za prihodnje stroške in (ali) prihodnje prihodke, bodo količniki likvidnosti, izračunani brez prilagoditve tekočih obveznosti, neupravičeno podcenjeni. Upoštevati je treba, da so kazalniki likvidnosti ruskih podjetij že nizki.

Pri izračunu kazalnikov likvidnosti podjetja se pojavi manj težav kot pri njihovi interpretaciji. Na primer, vodstvena razlaga kazalnika absolutne likvidnosti v delnih izrazih (0,05 ali 0,2) je težka. Kako oceniti, ali je dobljena vrednost optimalna, sprejemljiva ali kritična za podjetje? Za jasnejšo sliko o stanju likvidnosti podjetja je možno izračunati modifikacijo količnika absolutne likvidnosti - pokritost povprečnih dnevnih gotovinskih plačil(Tabela 10 str. 198).

Bistvo takšnega izračuna je ugotoviti, koliko »dnevov plačila« pokriva sredstva, ki so na voljo podjetju.

Prvi korak izračuna je določitev zneska povprečnih dnevnih plačil organizacije. Vir podatkov o višini povprečnih dnevnih izplačil je lahko izkaz poslovnega izida (obrazec N2), natančneje seštevek vrednosti za pozicije tega poročila »Stroški prodaje proizvodov«, "Komercialni stroški", "Administrativni stroški". Od tega zneska je treba odšteti negotovinska plačila, kot je amortizacija. To priporočilo je podano v tuji literaturi. Vendar ga je težko neposredno uporabiti v zvezi z ruskimi podjetji.

Prvič, ruska podjetja imajo v skladiščih pogosto velike zaloge materialov in končnih izdelkov. V zvezi s tem je lahko znesek dejanskih plačil, povezanih z izvajanjem proizvodnega procesa, veliko večji od stroškov prodanega blaga, ki se odraža v obrazcu N2. Druga značilnost ruskega poslovanja, ki jo je treba upoštevati pri izračunih, so menjalne transakcije, pri katerih se del sredstev, uporabljenih v proizvodnem procesu, ne plača z denarjem, temveč s proizvodi podjetja.

Tako je za določitev povprečnih dnevnih denarnih odtokov mogoče uporabiti podatke o nabavni vrednosti prodanega blaga (zmanjšano za amortizacijo), vendar ob upoštevanju sprememb postavk bilance stanja "Zaloge", "Nedokončana proizvodnja" in "Končni izdelki". «, ob upoštevanju plačila davka za obdobje in minus materialna sredstva, prejeta z menjavo.

Pravilno je upoštevati tako pozitivna (povečanje) kot negativna (zmanjšanje) povečanja zalog, nedokončane proizvodnje in gotovih izdelkov.

Tako se izračun povprečnih dnevnih plačil izvede po formuli:

Vir podatkov o nabavni vrednosti prodanega blaga je izkaz poslovnega izida. Vir informacij o obsegu povečanja zalog, nedokončane proizvodnje in končnih izdelkov je zbirna bilanca stanja.

Upoštevajte, da je za izvedbo izračuna potrebno to

• podatki v obrazcu št. 2 so bili predstavljeni za obdobje (ne na podlagi nastanka poslovnega dogodka);
• vsi kazalniki, uporabljeni v izračunih, se nanašajo na isto časovno obdobje.

Za natančnejši izračun povprečnih dnevnih plačil lahko poleg podatkov o stroških proizvodnje in prodaje izdelkov upoštevate plačila davka za obdobje, stroške vzdrževanja socialnega sektorja in druge stroške obdobja. Vendar je treba upoštevati načelo razumne zadostnosti - pri izračunih je priporočljivo upoštevati samo plačila, ki so "pomembna za tekoči račun". Tako lahko podjetja ustvarijo individualne spremembe formule za izračun povprečnih dnevnih plačil.

Na primer, stroški amortizacije ne smejo biti izključeni iz nabavne vrednosti prodanih izdelkov. Na ta način lahko nadomestite del drugih plačil, ki jih je treba vključiti v izračun (na primer davke ali socialna plačila).

Skupni znesek plačanih davkov za obdobje v obrazcu št. 2 ni neposredno poudarjen, zato se je možno omejiti na dohodnino (izpostavljeno v obrazcu št. 2).

Če je delež nadomestil in menjave v izračunih podjetja majhen, lahko zanemarite prilagoditvene faktorje formule 19.1, označene kot (1-delež menjave).

Če je delež menjave (medsebojnih pobotov) v izračunih organizacije majhen in so drugi denarni stroški primerljivi z zneskom amortizacije, obračunane za obdobje, se lahko izračun denarnih stroškov za obdobje izvede po formuli

Za določitev zneska povprečnih dnevnih plačil je treba skupna gotovinska plačila za obdobje deliti s trajanjem analiziranega obdobja v dnevih. (Int).

Da bi ugotovili, koliko "dnevov plačil" pokriva denarna sredstva podjetja, je treba stanje gotovine v bilanci stanja deliti z zneskom povprečnih dnevnih plačil.

Pri izračunu stopnje pokritosti povprečnih dnevnih gotovinskih izplačil se lahko pojavi poštena pripomba: stanje gotovine v bilanci stanja morda ne opisuje natančno zneska gotovine, ki ga je imelo podjetje v analiziranem obdobju.

Na primer, tik pred datumom poročanja (datumom, ki se odraža v bilanci stanja), bi lahko bila izvedena velika plačila, zato je stanje gotovine v bilanci stanja nepomembno. Možna je nasprotna situacija: v analiziranem obdobju je bilo denarno stanje podjetja nezadostno, vendar je stranka malo pred datumom poročanja odplačala dolg, zato se je znesek denarja na tekočem računu podjetja povečal.

Upoštevajte, da tako klasični indikator absolutne likvidnosti kot likvidnosti v plačilnih dneh temeljita na podatkih, prikazanih v bilanci stanja. V zvezi s tem je napaka obeh koeficientov enaka.

Dobljene vrednosti likvidnosti v plačilnih dneh so bolj informativne od količnikov likvidnosti in nam omogočajo, da določimo sprejemljive absolutne vrednosti likvidnosti za podjetje.

Na primer, vodja podjetja, ki ima stabilne pogoje poravnave z dobavitelji in kupci, ki proizvajajo serijske izdelke, meni, da je razmerje pokritosti povprečnih dnevnih gotovinskih plačil 10-15 dni povsem sprejemljivo. To pomeni, da je stanje gotovine, ki pokriva 15 dni povprečnih plačil, sprejemljivo. V tem primeru je lahko absolutni količnik likvidnosti 0,08, to je nižji od vrednosti, ki jo priporoča zahodna praksa finančne analize.

2.6.2. Izračun kazalnikov likvidnosti, sprejemljivih za dano podjetje (organizacijo)

V zahodni praksi se za oceno likvidnosti podjetja (organizacije) uporablja primerjalna metoda, pri kateri se izračunane vrednosti koeficientov primerjajo s povprečjem industrije. Kljub dejstvu, da so optimalne vrednosti količnikov likvidnosti za določeno panogo in posamezno podjetje edinstvene, se kot smernice pogosto uporabljajo naslednje vrednosti:

• za koeficient skupne likvidnosti - več kot 2,
• za koeficient absolutne likvidnosti - 0,2 - 0,3,
• za koeficient vmesne likvidnosti - 0,9 - 1,0.

V Rusiji še ni posodobljene statistične baze podatkov o optimalnih vrednostih kazalnikov likvidnosti za podjetja (organizacije) na različnih področjih dejavnosti. Zato v V ruski praksi se pri ocenjevanju likvidnosti priporoča

• bodite pozorni na dinamiko sprememb koeficientov;
• določite vrednosti koeficientov, ki so sprejemljivi (optimalni) za določeno podjetje

Znano je, da je sposobnost organizacije za izpolnjevanje tekočih obveznosti odvisna od dveh temeljnih točk:

• pogoji medsebojnih obračunov z dobavitelji in kupci;
• stopnja likvidnosti obratnih sredstev (premoženjska struktura)

Zgoraj navedeni pogoji so osnovni pri izračunu kazalnika skupne likvidnosti, sprejemljivega za določeno podjetje.

Izračun sprejemljive vrednosti celotne likvidnosti temelji na naslednjem pravilu- za zagotavljanje sprejemljive stopnje likvidnosti organizacije je potrebno, da se najmanj likvidna obratna sredstva in del tekočih plačil dobaviteljem, ki niso pokriti z iztržki od kupcev, financirajo iz lastnega kapitala. Tako je prvi korak izračuna določitev obsega lastnih sredstev, potrebnih za zagotovitev nemotenega plačila dobaviteljem, kot tudi dodelitev najmanj likvidnega dela tekočih sredstev organizacije.

Znesek najmanj likvidnega dela obratnih sredstev in lastnih sredstev, ki je potreben za pokrivanje tekočih plačil dobaviteljem, predstavlja skupni znesek lastnih sredstev, ki jih je treba vložiti v obratna sredstva organizacije za zagotavljanje sprejemljive stopnje likvidnosti. Z drugimi besedami, to je znesek obratnih sredstev, ki jih je treba financirati iz lastnih sredstev.

Ob poznavanju dejanske vrednosti kratkoročnih sredstev organizacije in višine kratkoročnih sredstev, ki jih mora financirati iz lastnih sredstev, je mogoče določiti dovoljeno višino izposojenih virov financiranja kratkoročnih sredstev - to je dopustno višino kratkoročnih obveznosti.

Količnik celotne likvidnosti, sprejemljiv za dano podjetje, je opredeljen kot razmerje med dejansko vrednostjo kratkoročnih sredstev in ocenjeno sprejemljivo vrednostjo kratkoročnih obveznosti.

Lahko predlagate dve možnosti izračuna kazalnik splošne likvidnosti, ki je sprejemljiv za posamezno podjetje. Konvencionalno jih lahko imenujemo "mehko" in "trdo". Razlika med možnostma je v razlikah v opisu pogojev poravnave organizacije z dobavitelji in kupci. Z uporabo "mehkih" in "trdih" možnosti je mogoče določiti najnižje in najvišje meje za spremembe kazalnika skupne likvidnosti, sprejemljive za dano organizacijo v trenutnih pogojih poslovanja.

"Mehka" možnost

Pri »mehki« možnosti gre za redno plačevanje računov s strani kupcev in redno plačevanje računov s strani dobaviteljev. V tem primeru je določena najmanjša sprejemljiva vrednost kazalnika skupne likvidnosti (Tabela G str. 80, Tabela 11 str. 199).

Pri tej možnosti se višina lastnih sredstev, ki je potrebna za zagotavljanje nemotenega plačila dobaviteljem, določi na podlagi absolutnih vrednosti in obdobij prejemov (predujmi kupcev, terjatve) in plačil (predujmi dobaviteljem, obveznosti).

Oglejmo si podrobneje vrstico 10 "Prejemki, ki so na voljo do datuma odplačila obveznosti in plačila predujmov." Ta vrednost je opredeljena kot zmnožek absolutnih vrednosti po agregirani bilanci stanja (terjatve + predujmi kupcev) z ulomkom (obračunska doba obveznosti + obračalna doba predujmov dobaviteljem)/(obračunska doba terjatev + Obdobje obračanja predujmov strank). Ulomek vam omogoča, da določite delež prihodkov, ki so na voljo do roka za izpolnitev obveznosti do dobaviteljev.

V prejšnji izdaji te knjige je bila za vrstico 10 tabele G predlagana formula nekoliko drugačnega tipa, in sicer:

Logika izračuna in uporabljeni podatki so v obeh možnostih enaki. Tudi rezultati izračuna, dobljeni z uporabo obeh formul, bodo enaki, vendar pod enim pogojem: če ima podjetje predujme dobaviteljem in obveznosti do dobaviteljev (skladno s tem prisotnost obdobij prometa obeh navedenih elementov v formuli, vrstici 2 in 3) ).

Na primer, če podjetje nima predujmov dobaviteljem (vrstica 3=0) v formuli, podani na tej strani, bo drugi člen enak 0. Tako so bili predujmi kupcev izključeni iz obravnave, kar ni pravilno: predujmi kupcev bodo v tem primeru in tudi terjatve uporabljeni za poplačilo obveznosti. Treba je bilo spremeniti formulo, kar ni bilo vedno storjeno. Podobna situacija je nastala v odsotnosti obveznosti do dobaviteljev.

Zgoraj naštete nianse so vodile do potrebe po preoblikovanju formule v obliko, predstavljeno v vrstici 10 na strani 81. Ta formula vam omogoča pravilne izračune ob prisotnosti ali odsotnosti katerega koli elementa izračuna (zlasti posodobljena formula samodejno in pravilno upošteva situacijo z odsotnostjo predujmov dobaviteljem ali obveznosti do dobaviteljev).

Ponovno ugotavljamo, da če so prisotni vsi elementi medsebojnega plačila podjetja s kupci in dobavitelji, bodo rezultati izračunov po prejšnji (str. 82) in spremenjeni (str. 81, vrstica 10) formuli enaki. "Težka" možnost

Pri »trdi« možnosti gre za diskretno plačilo računov s strani kupcev in diskretno plačilo računov s strani dobaviteljev. Predpostavlja se, da se računi plačajo v enkratnem znesku v celotnem znesku v obdobju, ki je enako obratni dobi zadevnega dolga. V tem primeru se določi največja dovoljena vrednost kazalnika skupne likvidnosti (tabela H, tabela 12, str. 200).

Pri tej možnosti se obseg lastnih sredstev, ki je potreben za zagotavljanje nemotenega plačila dobaviteljem, določi glede na razliko v obdobjih prejemov (predujmi kupcev, terjatve) in plačil (predujmi dobaviteljem, obveznosti) ter višino povprečja. dnevne stroške.

Izračunane sprejemljive vrednosti količnika skupne likvidnosti je treba primerjati z njegovimi dejanskimi vrednostmi, na podlagi katerih je mogoče sklepati o ravni celotne likvidnosti organizacije.

Pri izračunu kazalnika optimalne likvidnosti za posamezno podjetje se je treba individualno odločiti o vprašanju: kaj vključiti v najmanj likvidni del obratnih sredstev (na primer, ali upoštevati vse zaloge ali del njih izključiti kot visoko likvidne). ). Ali je treba končne izdelke ali njihov del obravnavati kot najmanj likvidna sredstva.

Sprejemljive vrednosti kazalnika skupne likvidnosti, določene z "mehko" in "trdo" možnostjo, se lahko med seboj razlikujejo. V tem primeru je kot okvirna vrednost izbrana tista, določena po pogojih medsebojnih obračunov, ki so podjetju najbližji.

Če sta plačilo računov dobaviteljem in prejem sredstev od kupcev dokaj redna, je vrednost količnika skupne likvidnosti, določenega z možnostjo »mehko«, izbrana kot sprejemljiva (sprejemljiva). V nasprotnem primeru je kot referenčna točka izbrana vrednost količnika celotne likvidnosti, določenega z možnostjo »trda«.

Postopoma bo organizacija lahko zbrala statistično bazo podatkov o sprejemljivih (optimalnih) vrednostih celotnega likvidnostnega količnika glede na pogoje poslovanja.

Pri izračunu kazalnika skupne likvidnosti, sprejemljivega za dano podjetje, se določi pomembne značilnosti stanja podjetja:

• zahtevana (dovoljena) višina neto obratnega kapitala;
• razmerje med prejemki od kupcev in plačili dobaviteljem

V vrstici »Skupna zahtevana lastna sredstva« tabel G, H (tabeli 11, 12) je prikazan znesek lastnih virov financiranja, ki jih je treba vložiti v obratna sredstva. Znesek lastniškega kapitala, vloženega v tekoča (kratkoročna) sredstva podjetja, ni nič drugega kot neto obratni kapital.

Če primerjamo izračunane vrednosti neto obratnega kapitala, ki jih zahteva podjetje, z dejanskimi vrednostmi NWO, lahko ocenimo zadostnost (neustreznost) ravni obratnega kapitala organizacije.

Vrstica "Lastna sredstva, potrebna za kritje tekočih plačil dobaviteljem" se lahko štejejo za karakterističen kazalnik pogoji poravnave organizacije s kupci in dobavitelji.

Izbira ničelne vrednosti za to vrstico pomeni, da prihodki pokrivajo plačila in da za zagotovitev nemotenega plačila niso potrebni dodatni viri financiranja. Takšni pogoji poravnave so za organizacijo ugodni. Večji kot je obseg lastnih sredstev, ki jih je treba vložiti za zagotavljanje nemotenega plačila, manj ugodni so za organizacijo pogoji za obračune s kupci in dobavitelji.

Vzvodi za optimizacijo likvidnosti organizacije so lahko:

• Povečanje lastnih sredstev.
  Povečanje deleža lastnih virov financiranja je mogoče doseči s povečanjem donosnosti dejavnosti organizacije in nadaljnjim usmerjanjem čistega dobička v povečanje lastnih sredstev.
• Izboljšanje upravljanja obratnega kapitala;
  Rezerve za optimizacijo obratnega kapitala se določijo na stopnji analize prometa in so lahko sestavljene iz zmanjšanja obdobij obračanja elementov kratkoročnih sredstev in (ali) povečanja obdobij obračanja elementov kratkoročnih obveznosti. Seveda povečanje obdobij obračanja elementov kratkoročnih obveznosti ne pomeni kršitve pogojev pogodb z dobavitelji in poravnav s proračuni (ne pomeni nastanka zapadlih dolgov do dobaviteljev, proračuna ali osebja).
• Optimizacija naložbene politike
  Optimizacija naložbene politike pomeni uskladitev obsega kapitalskih naložb z dejanskimi finančnimi zmožnostmi organizacije.
• Optimizacija finančne politike
  Optimizacija finančne politike pomeni predvsem zavrnitev financiranja kapitalskih naložb s kratkoročnim kreditiranjem. Privabljanje dolgoročnega financiranja.
• Prodaja dela trajnih sredstev, ki se ne uporabljajo v proizvodnem procesu.