Investicijski trg je odnos med prodajalci in potrošniki investicijskega blaga. Znanstvena elektronska knjižnica Trg investicijskih dobrin

SVOBODA ZUNANJE TRGOVINE: država pridobi s tem, da blago, ki ga proizvede, prodaja poceni in s tem denarjem kupuje blago, katerega proizvodnja stane sama. Prosta trgovina daje ljudem možnost, da prodajajo in kupujejo, kot hočejo...

Bančni naložbeni produkti so dokaj nova priložnost, ki jo ponujajo finančne organizacije različnih ravni. Njihovo bistvo je precej široko, saj obstaja veliko možnosti za delo z naložbami, vendar je vloga banke v večini primerov približno enaka - posredništvo. Sam bo razmeroma redko tvegal lastna sredstva, raje bo uporabil denar strank in jim v zameno zagotovil del prejetega dohodka.

Značilnosti in razlogi za videz

Potreba po takšnem instrumentu, kot so naložbeni produkti, se je pojavila relativno nedavno. Do tega trenutka so banke precej uspešno ustvarjale dobiček tako, da so najemale posojila po nizki obrestni meri in jih nato dajale svojim strankam po višjih. Poleg tega so te organizacije aktivno uporabljale lastna sredstva, saj je obrestna mera za depozit vedno nižja od obrestne mere za posojilo. Vendar pa so se razmere na trgu postopoma stabilizirale in zdaj, če lahko zaslužite na takšni razliki, je to le relativno majhen denar, po standardih bank. Posledično so finančne organizacije začele iskati alternativne možnosti preživetja in prišle do zaključka, da je prodaja naložbenih produktov najbolj donosen način zaslužka in nadaljnje dejavnosti.

Naložbe in storitve

Vse banke ne nudijo vsaj nekaterih možnih storitev, ki jih je veliko. Na primer, najpogosteje so naložbeni produkti določene finančne organizacije sestavljeni izključno iz storitev skrbniškega upravljanja. To pomeni, da banka preprosto vzame denar stranke in ga z njegovim soglasjem začne uporabljati na borzi.

Organizacija praviloma daje prednost ne zelo donosnim, a zanesljivim projektom, ki bodo najverjetneje dosledno ustvarjali določen dohodek. Ta pristop vam omogoča, da stranko plačate pravočasno in v celoti, ta pa bo s svojim denarjem tvegal manj. Vendar to še zdaleč ni edina možnost za delo s tem finančnim instrumentom. Banka lahko sprejema tudi vrednostne papirje, ki jih bo naknadno uvrstila na borzo in z njimi razpolagala po lastni presoji, vendar s soglasjem lastnika. Poleg tega lahko finančna institucija na zahtevo strank preprosto nudi storitve nakupa ali prodaje istih vrednostnih papirjev. Med drugim lahko banka sama izda vrednostne papirje, izda posojila za izvedbo itd.

Prodaja in izdelava izdelka

Da ima finančna struktura možnost uporabljati naložbene produkte pri svojih dejavnostih za ustvarjanje dohodka, mora najprej izpolniti določene zahteve. Torej, prva faza je pridobitev državne licence. Brez tega pomembnega dokumenta nobena takšna dejavnost ne more veljati za zakonito, zato bi morala stranka v idealnem primeru takoj razjasniti razpoložljivost tega dokumenta in zahtevati njegovo predložitev. Večina bank to stori brez poziva in objavi takšne licence za javni vpogled. Pridobitev dokumenta ni zelo enostavna, prav tako morate dokazati, da v procesu dela z naložbami organizacija ne bo bankrotirala, da bo lahko ustvarila dobiček itd.

Naslednjo fazo lahko štejemo za vstop banke v mednarodno trgovalno platformo. V nekaterih primerih mora omogočiti dostop do njega tudi svojim strankam, vendar ni vedno tako. To ne pomeni, da je to težka stopnja, saj so takšna spletna mesta zainteresirana za nenehno povečevanje števila igralcev, vendar bo vseeno treba vložiti nekaj truda.

Ko je vse to storjeno, morate najeti ali usposobiti strokovnjake, ki natančno vedo, kako delati v tej smeri in ustvarjati dobiček. V nasprotnem primeru boste namesto pričakovanih prihodkov imeli nenehne stroške, za banko pa je to skoraj usodno.

Posledica te zahteve je potreba po oblikovanju določene strukture v organizaciji, ki se bo na eni strani ukvarjala z, na drugi strani pa zagotavljala investicijske produkte potencialnim strankam. Takšne strukture so praviloma razdeljene na vsaj še dve podružnici, vendar so to specifike dejavnosti vsake posamezne banke.

Zadnja faza je tehnična stran vprašanja. Banka se lahko registrira v sistemu, pridobi vse zahtevane licence, najame odlične strokovnjake in privabi ogromno strank za storitev, če pa ti isti strokovnjaki fizično nimajo možnosti za delo s trgovalnimi platformami, so vsa zgoraj navedena dejanja bo brez pomena.

Možne težave

Kot vsak, obstajajo določene težave. Tako je bolj tvegan v primerjavi s klasičnimi sistemi ustvarjanja dohodka, veliko je zakonodajnih omejitev, pa tudi strog nadzor s strani centralne banke. Slednji lahko preprosto prepove najbolj donosne (a tudi tvegane) transakcije, saj bo to porušilo splošno stabilnost finančnega sistema države.

Produkti investicijskih posojil

To je še ena možnost za dejavnost finančne organizacije bančnega tipa, ki se pogosto ponuja pravnim osebam. Njegovo bistvo je v tem, da banka deluje kot posrednik med stranko in predmetom naložbe, prvemu izda posojilo in vloži sredstva na njegove stroške. Sistem je sicer precej tvegan, a ob sreči in/ali natančnem izračunu omogoča pravni osebi hitro poplačilo dolga, naložbeni predmet zahtevani znesek, banka pa svoj delež dobička. Na splošno so vse stranke običajno zadovoljne s transakcijo, če je bila uspešna in ni bilo težav.

Prednosti

Prednosti, ki jih prinašajo novi naložbeni produkti, so številne. Prvi od njih se lahko šteje za znesek prejetega dobička. Jasno je, da banka praviloma prejme več prihodkov kot stranka sama. Tveganja pa nosi tudi samostojno (vsaj v večini primerov). Druga prednost je pomoč strokovnjakov. Teoretično lahko vsak samostojno postane igralec na borzi in investira po lastni presoji. Vendar pa bo v resnici takšen pristop najpogosteje pripeljal do dejstva, da bo fizična ali pravna oseba preprosto izgubila svoj denar, če ne bo uporabila storitev posebej usposobljenih zaposlenih.

Napake

Seveda vedno obstajajo slabosti. Tako naložbeni produkti še vedno ostajajo ne le najdonosnejši finančni instrument od vseh obstoječih, temveč tudi najnevarnejši z vidika možnih tveganj. Najpogosteje banka komitentu še vedno vrne znesek, ki ga je položil, dobička pa morda ne pričakuje. Poleg tega lahko v nekaterih primerih, ko je dohodkovna situacija organizacije zelo težka, na povračilo čakate zelo dolgo.

Rezultati

Na splošno, ob upoštevanju vsega zgoraj navedenega, lahko sklepamo, da so naložbe donosne naložbe, vendar le pod pogojem, da so na voljo garancije dohodka in splošno razumno razpolaganje s sredstvi, prejetimi od strank, s strani banke. Na žalost je najpogosteje vse to mogoče ugotoviti le empirično ali v najboljšem primeru iz ocen drugih ljudi ali organizacij, ki so že tvegale svoj denar.

del blaga, proizvedenega v državi v določenem obdobju, ki se porabi produktivno – v procesu proizvodnje potrošnja investicijskih dobrin. Investicije in potrošniške dobrine tvorijo skupni obseg skupnega družbenega proizvoda. V nasprotju s potrošnimi dobrinami se naložbene dobrine ne uporabljajo samo v industrijski potrošnji, temveč so glavni dejavnik (vir) tako imenovane posredne (posredovane) proizvodnje. V posrednih proizvodnih procesih se investicijske dobrine uporabljajo za povečanje proizvodnje potrošnih dobrin, ki so za razliko od investicijskih dobrin lahko rezultat neposredne proizvodnje, v kateri se investicijske dobrine ne uporabljajo, temveč ročno delo. Večji kot je delež investicijskih dobrin v strukturi BNP, bolj ko je nacionalna proizvodnja posredna (posredovana), večja je produktivnost dela in učinkovitost gospodarstva kot celote.

Glavni ekonomski učinek uporabe investicijskih dobrin je prihranek pri stroških živega dela (strošek živega dela kot določen znesek denarnih plačil za nakup dela). Na podlagi uporabe investicijskih dobrin se proizvodnja materialnih dobrin izvaja s tako imenovanimi povratnimi (posrednimi) metodami, to je, da je mogoče z uporabo investicijskih dobrin povečati obseg proizvodnje ne s povečanjem, temveč z varčevanjem stroškov. živega dela. Stopnjo gospodarskega napredka določajo množica, delež in kakovost investicijskih dobrin v družbi, družbeni napredek pa delež in kakovost potrošnih dobrin.

V reguliranih tržnih gospodarskih sistemih investicijsko blago tvori poseben trg, za katerega so za razliko od trga potrošniškega blaga značilne nekatere značilnosti.

Posamezno tržno in skupno povpraševanje po naložbenih dobrinah ima skozi čas precejšnjo amplitudo nihanj. Iz primerjave dinamike agregatnega povpraševanja po investicijskih dobrinah na eni strani in potrošniških dobrinah za dolgoročno in kratkotrajno uporabo na drugi strani lahko sklepamo, da so te amplitude časovno zamaknjene in različno močne. in globino. Najbolj občutljivo je povpraševanje po investicijskih dobrinah. Keynesianska ekonomska teorija meni, da je povpraševanje po naložbenih dobrinah primarno glede na povpraševanje po potrošniških dobrinah in da so znatna nihanja tega povpraševanja glavni vzrok gospodarskih nihanj na splošno, vključno z gospodarskimi (industrijskimi) cikli.

Pod vplivom nihanj povpraševanja po naložbenih dobrinah se premaknejo v določeno smer:

* obseg celotne proizvodnje,

* stopnja zaposlenosti delovne sile,

* stopnja inflacije.

Spremembe obsega agregatne ponudbe investicijskih dobrin so odvisne od dejanskih pogojev delovanja nacionalnega gospodarskega sistema. Na popolnoma konkurenčnem trgu, pa tudi ob znatnem državnem posegu v gospodarske procese, lahko obseg skupne ponudbe investicijskega blaga enakomerno raste tudi ob stabilni ravni agregatnih cen. V razmerah, ki so blizu klasičnim (ko je vloga države do določene mere omejena, trg pa se približuje konkurenčnemu), pa tudi s pogojno polno zaposlenostjo virov se stopnja realne rasti obsega ponudbe nekoliko upočasni. , čeprav rastejo enako kot v prejšnjih razmerah, torej delno in nekoliko nominalno in ne realno, torej cenovno. Pri polni zasedenosti virov (ko je trg klasični konkurenčni trg in je vloga države reducirana le na monetarno in fiskalno funkcijo) je sprememba obsega celotne ponudbe investicijskih dobrin nominalna, torej le v cena in ne v fizičnem smislu.

Velikost naložbe

Glavni omejitveni dejavnik pri izbiri določenega naložbenega produkta je višina sredstev, ki jih je mogoče uporabiti za naložbo.

Ljudje s popolnoma drugačnim začetnim kapitalom pridejo do potrebe po vlaganju denarja. Da bi bolje razumeli obnašanje vlagateljev, upoštevajte funkcionalno vsebino denarja glede na njegovo količino, prikazano v tabeli.

Na podlagi tabele lahko sklepamo, da posamezniki s prostimi sredstvi, manjšimi od 20 tisoč rubljev, verjetno ne bodo razmišljali o nakupu investicijskega blaga, saj bo ta denar najverjetneje porabljen za zadovoljevanje trenutnih potreb po hrani, oblačilih, stanovanju, majhnih užitkih, itd.

Posameznike s tako imenovanim »udobnim denarjem« bodo morda zanimale ponudbe za naložbe v investicijske dobrine. Najverjetneje pa bodo imeli raje manj tvegano blago, kot so bančni depoziti, valuta, plemenite kovine itd.

Posamezniki z več denarja si lahko privoščijo vlaganje v bolj tvegane, a hkrati donosnejše naložbene produkte, kot so vrednostni papirji.

Naložbeni cilji

Odločitev o naložbi je odvisna tudi od ciljev, ki si jih investitor zastavi. Čeprav je glavni motiv za vlaganje običajno želja po pridobitvi privlačnega donosa, lahko obstajajo tudi drugi motivi, na primer:

Če predpostavimo, da želi vlagatelj v prihodnosti prejeti dohodek, potem lahko ločimo več pristopov:

• prejemanje rednega dohodka;
• doseganje kapitalske rasti;
• kombinacija prvih dveh pristopov.

Prvi pristop vključuje reden pritok denarja za povračilo stroškov. Ta denarni tok je običajno v obliki obresti od obveznic ali dividend od delnic, lahko pa se prejme tudi od kapitala v primeru likvidacije podjetja.

Drugi pristop lahko definiramo kot povečevanje vrednosti podjetja s povečevanjem višine osnovnega kapitala ali stalnim ponovnim vlaganjem dobička.

Naložbe, ki so primernejše za ustvarjanje dohodka, so bančni depoziti in instrumenti denarnega trga, visokokuponske obveznice in visoko donosni delniški instrumenti. Za rast kapitala so primernejši delniški vzajemni skladi in brezkuponske obveznice.

Poiščite naložbene možnosti

Po določitvi višine sredstev za investicijo in določitvi cilja se izdela investicijski načrt, v katerem se določijo področja investicij, ki so sprejemljiva za investitorja. Slika 4 opisuje glavne naložbene predmete.

riž. 4. Naložbeno blago

Celoten nabor investicijskih dobrin lahko razdelimo v tri skupine: realne investicijske dobrine, finančni instrumenti in inovativne investicijske dobrine.

Prave naložbe vključujejo:

• nakup nepremičnin (zemljišča, stanovanja, nedokončana gradnja);
• kapitalske naložbe (novogradnja, tehnična prenova, večja popravila, širitev);
• nakup drugih naložbenih predmetov (plemenite kovine in izdelki, umetnine, naložbeni kovanci).

Glavne vrste finančnih instrumentov so: vrednostni papirji, bančna posojila in depoziti, valute, zavarovalni produkti itd.

Inovativne naložbe vključujejo:

• intelektualne naložbe (licence, znanje in izkušnje, patenti);
• znanstveno-tehnične inovacije (inovacije, znanstveno-tehnični projekti, nove tehnologije).

Vrednotenje naložbenih predmetov

Po preučitvi možnih naložbenih možnosti se zberejo potrebne informacije, na podlagi katerih se oceni privlačnost različnih naložbenih predmetov.

Praviloma se ocena katerega koli običajnega izdelka izvaja glede na značilnosti, kot so funkcionalnost, zanesljivost, enostavnost uporabe.

V zvezi z investicijskimi dobrinami se zgornje značilnosti lahko izrazijo v naslednjih kazalnikih:

1. funkcionalnost naložbenega produkta določa njegova donosnost, donosnost pa je mogoče obravnavati tako v absolutnem kot v relativnem smislu;
2. zanesljivost se odraža v kazalniku tveganja naložbenega produkta, to je stopnji negotovosti v izvedljivosti ciljev lastnika naložbenega produkta;
3. enostavnost uporabe je v likvidnosti naložbenega produkta, to je v zmožnosti zamenjave naložbenega produkta za denar v določenem časovnem obdobju brez bistvene spremembe tržne cene zanj.

Na primer, večina prebivalstva svoj denar ponavadi položi v tradicionalni finančni instrument - bančni depozit. Hkrati je zelo nizka vključenost prebivalstva v druge finančne instrumente. To je razloženo z dejstvom, da imajo bančni depoziti za razliko od drugih naložbenih dobrin nižje tveganje in dobro likvidnost. Kljub dokaj nizki donosnosti, saj obresti, ki jih zaračunavajo banke, komaj pokrivajo inflacijo.

Vlaganje v nepremičnine ima nekaj posebnosti. Likvidnost stanovanja ni previsoka, v nobenem trenutku ga ni mogoče pretvoriti v denar - to je posledica potrebe po pripravi velikega števila papirjev. Po drugi strani pa je naložba v nepremičnino precej stabilna - stanovanje lahko ustvarja stalen dohodek tako z oddajanjem kot zaradi povečanja vrednosti.

Dokladno zavarovanje se razlikuje od običajnih naložbenih instrumentov. Ta finančni instrument združuje tako zaščito zavarovanca pred tveganjem kot tudi akumulacijo dodatnih sredstev. Življenjsko zavarovanje je dokaj prilagodljiv instrument, ki omogoča izbiro posameznih pogojev pogodbe - višino varčevanja, pogoje, višino plačil. Toda hkrati donosnost zavarovanja v današnji Rusiji ni primerljiva z donosnostjo bančnih depozitov. Prihrankov, ki jih ima zavarovalnica, pogosto ni mogoče dvigniti brez večjih izgub pred iztekom pogodbe, razen za izplačila v zavarovalnih primerih.

Tudi naložbe v plemenite kovine, zlasti zlato, niso posebno donosne. Statistični podatki kažejo, da je bila v zadnjih 20-30 letih povprečna donosnost naložbe v zlato približno 6,5 % na leto. Hkrati se ta vrsta naložbe šteje za manj tvegano in precej likvidno.

Razvoj investicijskega objekta

Kar zadeva to stopnjo, je nekaj načel, na katerih temelji izbira naložbenih predmetov:

• več ko je koristi v smislu dobička ali denarnega toka, tem bolje;
• večja kot je likvidnost naložbenega produkta, boljši je;
• kratkoročne koristi imajo prednost pred dolgoročnimi;
• varne naložbe imajo prednost pred tveganimi.

Povzetek

Za učinkovito delovanje subjekta, ki ponuja investicijske dobrine na trgu, je potrebno vedeti, kako se vlagatelji odločajo o tem, kam bodo vložili denar, in kateri dejavniki lahko vplivajo na končno izbiro predmeta naložbe.

To bo pomagalo razviti pravo strategijo za prisotnost na tem trgu. Pravilno določite ciljni segment, na katerega bodo usmerjena marketinška prizadevanja subjekta. Poleg tega je treba segmentacijo vlagateljev izvesti ob upoštevanju notranjih dejavnikov, kot so izobrazba, raven dohodka, osebne vrednote, prepričanja, nagnjenost posameznika k tveganju itd.

Nato se ob upoštevanju zunanjih in notranjih dejavnikov, ki vplivajo na odločanje vlagatelja, razvije marketinški kompleks, s pomočjo katerega se upravlja odnos vlagatelja do določenega naložbenega produkta.

Poleg tega je treba upoštevati, da je privlačnost naložbenega blaga določena na podlagi prihodnjih prihodkov. Obet večjega dohodka v prihodnosti motivira vlagatelje, da vlagajo denar v sedanjosti. Posledično privlačnost naložbenega produkta temelji na pričakovanjih vlagateljev glede donosnosti, torej je določena z mnenji obstoječih in potencialnih vlagateljev. Od tu postane očitna osrednja vloga komunikacijske politike subjekta pri oblikovanju pravilne percepcije vlagateljev o donosnosti in tveganosti naložb.

Vasiljev G.A. Vedenje potrošnikov: Študijski vodnik. – M.: Univerzitetni učbenik, 2008. – 240 str.

Andreev S.N., Melnichenko L.N. Osnove neprofitnega marketinga. – M.: Napredek – Tradicija, 2000. – 256 str.

Stanier P. Naložbene strategije: vodnik. Kako razumeti trge, tveganja, nagrade in vedenje vlagateljev / Prevod iz angleščine. S.A. Korneva. – M.: ZAO Olimp-Business, 2009. – 384 str.

Monin A.A. Knjiga za vlagatelja začetnika. Kam in kako vlagati osebni denar. – Sankt Peterburg: Peter, 2008. – 224 str.

Kotler F., Cartagaya H., Young D. Privabljanje vlagateljev: marketinški pristop k iskanju virov financiranja / Prev. iz angleščine – M.: Alpina Business Books, 2009. – 194 str.

Ivanov A.P. Finančne naložbe na trgu vrednostnih papirjev. – 2. izd. – M.: Dashkov in Co., 2006. – 448 str.

Staroverova G.S., Medvedev A.Yu., Sorokina I.V. Ekonomska ocena investicij: učbenik. – M.: KNORUS, 2006. – 312 str.

Glej na primer: Galanov V.A. Trg vrednostnih papirjev: Učbenik. – M.: INFRA-M, 2006. – 379 str.; Samoilov G.O., Bachalov A.G. Bančna konkurenca. – M.: Izpit, 2002. – 256 str.

Hershgen H. Trženje: temelji poklicnega uspeha: Učbenik za univerze: Trans. z njim. – M.: INFRA"M, 2000. – XVIII, 334 str.

Vedenje potrošnikov na finančnih trgih Rusije / S.V. Baykov, A.S. Zhirnikhin, K.A. Smirnova; Ed. A.N. zobec – M.: Ekonomija, 2007. – 271 str.

INVESTICIJSKO BLAGO

INVESTICIJSKO BLAGO

blago, proizvedeno na račun investicijskega kapitala in služi za zamenjavo, obnovo in kakovostno izboljšanje osnovnih sredstev. Gre predvsem za izdelke strojegradnje in gradbeništva.

Raizberg B.A., Lozovski L.Sh., Starodubtseva E.B.. Sodobni ekonomski slovar. - 2. izd., rev. M.: INFRA-M. 479 str.. 1999 .

Ekonomski slovar. 2000 .

Oglejte si, kaj je "INVESTICIJSKO BLAGO" v drugih slovarjih:

Naložbeno blago- Naložbeno blago - glej Naložbeno blago...

INVESTICIJSKO BLAGO- vrsto blaga, ki predstavlja ali lahko predstavlja bistveni del naložbe. Glavna sestavina realne naložbe. Praviloma je to glavna in pomožna oprema, tehnologija in tehnologija proizvodnje in ... ... Pravna enciklopedija

Blago, proizvedeno z investicijskim kapitalom in služi za nadomeščanje, posodabljanje, kakovostno izboljšanje osnovnih sredstev... Enciklopedični slovar ekonomije in prava

Naložbeno blago- blago, ki je potrebno za povečanje obsega proizvodnje ... Slovar ekonomskih izrazov in tujk

investicijsko blago- blago, proizvedeno na račun investicijskega kapitala in služi za zamenjavo, obnovo in kvalitativno izboljšanje osnovnih sredstev. Gre predvsem za izdelke strojegradnje in gradbene... Slovar ekonomskih izrazov

INVESTICIJSKO BLAGO- (investicijsko blago; investicijsko blago) blago, ki se uporablja v procesu kapitalske gradnje in (ali) rekonstrukcije, posodobitve, prenove proizvodne, industrijske in druge infrastrukture v vseh sektorjih gospodarstva. Večina IT...... Tujeekonomski razlagalni slovar

- (investicijsko blago) Blago za industrijske in ne potrošniške namene. Nekatere dobrine, na primer oprema za elektrarne ali črpanje nafte, so očitno lahko samo proizvodna sredstva. Vendar pa je veliko izdelkov v... ... Ekonomski slovar

investicijsko blago, investicijsko blago- Blago, ki se uporablja za proizvodnjo drugega blaga: industrijske zgradbe, stroji, oprema, pa tudi avtoceste, poslovne stavbe, vladne zgradbe. Vse tako blago skupaj predstavlja proizvodno zmogljivost... ... Finančni in investicijski razlagalni slovar

INVESTICIJSKO BLAGO- NALOŽBENE BLAGO… Pravna enciklopedija

Naložbene koristi- (investicijsko blago) – kategorija blaga in storitev, namenjenih uporabi pri investicijski dejavnosti: stroji, oprema, gradbeni materiali, storitve gradbenih podjetij. Isti: Naložbeno blago. Sre Potrošnik...... Ekonomski in matematični slovar